На 17 август, Менг Уей, говорител на Националната комисия за развитие и реформи, представи данни за интензивността на потреблението на енергия през първата половина на тази година: Цинхай, Нинся, Гуанси, Гуандун, Фуджиан, Синцзян, Юнан, Шанси и Дзянсу бяха 9 провинции (региона) през първата половина на тази година. Интензивността на потреблението на енергия не намаля на годишна база, а се увеличи. Темпът на намаляване на интензивността на потреблението на енергия в 10 провинции не отговаря на изискванията за напредък, а националната ситуация с енергоспестяването е много тежка. Документът изисква 9-те провинции (региона), чиято енергийна интензивност не намалява, а се увеличава, и градовете и префектурите, чиято енергийна интензивност не намалява, а се увеличава, тази година да преустановят прегледа на енергоспестяващите проекти „двата максимума“, освен големите проекти, планирани от държавата. И призовава всички населени места да предприемат ефективни мерки, за да гарантират изпълнението на годишната цел за двоен контрол на потреблението на енергия, особено целевата задача за намаляване на интензивността на потреблението на енергия.
Съдейки по 9-те провинции (Цинхай, Нинся, Гуанси, Гуандун, Фудзиен, Синцзян, Юнан, Шанси и Дзянсу), където енергийната интензивност не е спаднала, а се е увеличила през първата половина на годината, много от тях са били основни производители на алуминий, цинк и калай. През 2020 г. производството на първичен алуминий в тези 9 провинции ще представлява 40% от страната, производството на цинкови блокове ще представлява 46,1% от страната, а производството на калаени блокове ще представлява 59% от страната.
През май и юли Юнан, Гуандун и Гуанси осъществиха два кръга на ограничаване на електроенергията и производството, което причини по-големи смущения в производството на тези три вида метали. От настояща гледна точка, зоните с предупреждение от първо ниво включват Юнан и Гуанси, където електроенергията и производството са значително ограничени на този етап, и обхващат ключовите производствени райони на електролитен алуминий и рафиниран цинк, като Синцзян и Шанси. Следователно не е изключено цветните метали да бъдат допълнително разширени до Синцзян, Шанси, Гуандун и други места. В бъдеще е необходимо да се обърне голямо внимание на политиката за ограничаване на електроенергията и производството. Ако контролът върху потреблението на енергия се увеличи допълнително в бъдеще, това може да окаже допълнително отрицателно въздействие върху и без това крехкото снабдяване.
Освен това, Гуандун и Дзянсу са важни региони на потребление. Следователно, ако мощността и производството бъдат ограничени в тези два региона в по-късен период, потреблението в сектора на цветните метали също ще бъде ограничено.
Като цяло, под контрол на потреблението на енергия, ограниченията от страна на предлагането на продукти от цветни метали (алуминий, цинк, калай) най-вероятно ще бъдат по-големи от въздействието върху потреблението. В същото време има голяма вероятност смущенията от страна на предлагането в сектора на цветните метали да продължат да се наблюдават дълго време в бъдеще.
Прогнози за търсенето и предлагането на пазара на алуминий
На 11 май Юнан въведе поетапно производство на електролитен алуминий в провинцията, което изискваше 10% намаление на натоварването; на 18 май увеличаването на прекъсванията на електрозахранването изискваше 40% намаление на натоварването. Към 31 май, според проследяваната ситуация, действителният мащаб на намалението на производството е бил повече от 20%, което означава, че мащабът на намалението на производството в тази област е около 880 000 тона.
От средата на юли Юнан отново ограничи производството и производството на електроенергия. Сред тях алуминиевите компании поискаха 25% намаление. През втората седмица на август алуминиевите компании започнаха да въвеждат 30% намаление на производството. През първата седмица на август Гуанси се присъедини към ограничаването на електроенергията, като алуминиевите компании намалиха мощността с 10% и изискваха от алуминиевите компании да въведат 30% ограничение на производството преди 15 август. Въздействието на алуминия този път се оценява на ниво от 400 000 до 500 000 тона. В същото време, 880 000 тона, спрени преди това в Юнан, са на практика безнадеждни за възобновяване на производството през август.
Следователно, производството на алуминий в страната продължи да намалява през цялата година. Според най-оптимистичното предположение за производствения график, производството на първичен алуминий в Китай през 2021 г. се очаква да бъде 39,1 милиона тона, което е по-високо от прогнозата в началото на годината. Производството спадна с 900 000 тона. На 17 август, след обявяването на завършването на двойния контрол върху потреблението на енергия през първата половина на годината, натискът върху производствените ограничения в Синцзян значително се увеличи и се очаква последващото годишно производство на алуминий да бъде допълнително намалено.
В същото време вътрешното потребление достигна дъното си през август и започна постепенно да преминава към традиционния пиков сезон. Традиционният пиков сезон от септември до ноември ще стимулира потреблението на месечна база.
Авторът прогнозира, че дори с дъмпинг на резерви и добавки от внос, балансът на търсенето и предлагането на алуминий ще остане в добро състояние по-късно тази година, а прехвърлените запаси в края на годината може да останат на ниво от 600 000-650 000 тона миналата година.
Като цяло, цената от 20 000 юана/тон все още не е отразила напълно бъдещата тенденция на търсене и предлагане на алуминий. Свиването на предлагането, корекцията в потребителския сектор и наличието на търсене от чужбина, особено намесата на предлагането, оптимизират баланса на търсенето и предлагането, като в средносрочен план се очаква допълнително да се отвори пространство за покачване на цените на алуминия.
Перспективи на търсенето и предлагането на пазара на цинк
От средата на май Юнан започна да прилага политика за пренасочване на натоварването на електроенергията и повечето местни предприятия за топене на цинк намалиха натоварването. Това може грубо да се раздели на няколко етапа: Фаза 1: 10 май и 17 май в продължение на две седмици - натоварването на електроенергията спадна с 10%; втори етап: през двете седмици, 24 май и 1 юни, намаляването на натоварването на електроенергията бързо се разшири до 30%-50% и дори някои предприятия спряха производството; трети етап: 7 юни - производственият лимит на топилнята Джоу в Юнан започна леко да се разхлабва и производството постепенно се възобнови в средата до края на юни. Производството на цинк в Юнан от май до юни се оценява на около 30 000 тона.
От 14 юли Юнан отново ограничи електроенергията и производството, като изисква от компаниите за топене на цинк да намалят натоварването си с 5%-40% по време на пиковото потребление на електроенергия; намалението на натоварването през август веднъж беше разширено до 5%-50%, а динамиката започна през втората половина на август. Незначителни корекции. В същото време регион Гуанси също се присъедини към нормирането на мощността през август, а местните предприятия за топене на цинк намалиха натоварването с около 50%. Отделни компании във Вътрешна Монголия също въведоха ограничение на мощността под 10% през август. Въздействието на ограничаването на електроенергията върху производството на цинк през юли се оценява на около 10 000 тона и може да надхвърли 20 000 тона през август.
Освен това, на 16 август, в предприятие за топене на олово и цинк във Вътрешна Монголия възникна сериозен инцидент, свързан с безопасността. Производството на олово е спряно, а производството на цинк също е изправено пред очевидна несигурност в средносрочен план.
Следователно, увеличението на вътрешното производство на цинк през юли беше далеч по-малко от очакваното, а месечното производство през август отново ще спадне. По-късно тази година темпът на увеличение на вътрешното производство на цинк също ще бъде намален.
На този етап, вътрешните запаси от цинкови блокове се колебаят на ниско ниво от 110 000-120 000 тона, като местните пазари показват премия, особено в Гуандун. Премията е по-очевидна; очаква се вътрешните запаси от цинкови блокове да продължат на ниво от 100 000 по-късно тази година до ниво от 150 000 тона.
С основното допълване на дъмпинговите резерви, търсенето и предлагането на цинкови блокове на вътрешния пазар може да се изместят от стегнат баланс към лек излишък по-късно тази година, но мащабът на излишъка е сравнително малък.
В обобщение, производственият лимит за топене на цинк в югозападния регион се запазва и предлагането на цинк ще бъде нарушено или нормализирано по-късно тази година. В същото време потреблението в чужбина продължи да се подобрява и страната започна бавно да преминава към пиковия сезон на потребление. Изчерпването на резервите може да повиши нивата на запасите от цинк на етапи, но темпът на увеличение може да бъде ограничен. В краткосрочен план се очаква цените на цинка да се повишат до 23 000-23,2 милиона юана/тон. В средносрочен план може да е трудно цените на цинка да се откъснат от ясен пазар с тенденция.
Перспективи на търсенето и предлагането на пазара на калай
Разпределението на производството на калай е относително концентрирано и доставките на основните страни производителки са постоянно нарушени.
Разпределението на производството на рафиниран калай в света е много концентрирано. През 2020 г. Китай, Индонезия и Малайзия ще представляват 75,2% от световното производство в Азия. Разпределението на производството на рафиниран калай в Китай също е много концентрирано. Производството на рафиниран калай в Гуанси и Юнан заедно представлява 59% от страната.
От началото на тази година епидемичната ситуация в Индонезия, Малайзия и Мианмар продължава да се влошава, което забавя възстановяването на производството на основните страни производителки на калай в Югоизточна Азия. Производството на Malaysia Smelting Group и Tianma Company дори спадна значително. През първото тримесечие производството на рафиниран калай на Tianma Company спадна с близо 10 000 тона на годишна база. Роскил, изпълнителен директор на Malaysia Smelting Group, очаква да намали производството с 50-10 000 тона тази година.
От началото на тази година епидемията в Мианмар не само е засегнала собственото производство, но и митническото оформяне на китайските пристанища. Поради епидемията в Мианмар, пристанището Руили в Юнан е преминало през множество тестове за нуклеинови киселини и митнически затваряния за всички служители, което до известна степен е повлияло на вноса на калаена руда в страната. В същото време, екологичните инспекции през април, прекъсванията на електрозахранването в Юнан от средата на май и прекъсванията на електрозахранването в Гуанси през август са оказали негативно влияние върху производството на рафиниран калай.
Ограничаването на електроенергията причини неочаквано свиване на вътрешните доставки
През май, поради недостиг на електроенергия в Юнан, всички калаени топилни заводи с изключение на Юнси бяха спрени. През този месец производството на калаени блокове в страната беше с близо 2000 тона по-ниско от очакваното в началото на месеца. На 28 юни Юнси претърпя поддръжка за не повече от 45 дни. Производството на калаени блокове в Китай продължи да бъде значително нарушено. През юли производството на калаени блокове спадна с 2800 тона спрямо предходния месец. В средата до началото на август Юнси постепенно се възстанови, но Гуанси беше обезпокоен от прекъсването на електрозахранването, което се очаква да засегне производството на около 1000 тона, което ще повлияе на напредъка във възстановяването на производството на рафиниран калай.
От май, възползвайки се от силния растеж на потреблението на калай в чужбина, прозорецът за износ на калай продължи да се отваря, а износът на калаени блокове от Китай се увеличи рязко, а топенето на калай в Китай беше засегнато от нормирането на мощността в Юнан и Гуанси. Запасите от калай останаха на рекордно ниски нива, а запасите от калай както в Шанхай, така и в Лондон показаха много напрегната ситуация.
Видимите запаси от калай продължават да намаляват
Към 13 август общите запаси от калай на LME+SHFE бяха 3,57 тона, което е намаление с 3708 тона спрямо края на миналата година и намаление с 5236 тона спрямо същия период на миналата година. През същия период запасите от калай в Шанхай спаднаха до около 1500 тона, което беше изключително ниско ниво от началото на листването, докато в Lunxi останаха на ниско ниво от около 2000 тона. Като цяло, доминиращите запаси от калай показват продължаваща тенденция на спад.
Премиите за спот цените на калай Лун и калай Шанхай остават високи
Поради ниските запаси от калай в Шанхай и Лондон, Lunxi Cash-3M поддържа рекордно високо ниво от февруари насам, докато премиите и отстъпките за спот калай в Шанхай са се повишили значително от юни насам. Настоящите премии за спот калай в Шанхай са 5000 юана/тон. Това е и на много високо ниво в историята. Това показва, че на фона на абсолютно ниските запаси, спот цените на калай както в Шанхай, така и в Лондон са в много стегнато състояние.
Като цяло, предлагането на калай продължава да е нарушено, а потреблението се възползва от продължаващия висок бум в полупроводниците. Запасите от калай на LME+SHFE паднаха до рекордно ниски нива, а калаените блокове продължават да показват много напрегната ситуация. Поради въздействието на епидемията, основните страни производителки на калай в Югоизточна Азия забавиха възстановяването на производството и страната продължава да е обезпокоена от енергийни и други проблеми, особено в Юнан и Гуанси, основните райони за производство на местни калаени блокове. В този контекст се очаква цената на шанхайския калай да достигне 250 000 юана/тон през следващите три месеца.
Отказ от отговорност: Информацията, съдържаща се в тази статия, е само за справка, а не като директно предложение за вземане на решения. Ако неволно нарушите законните си права, моля, свържете се с нас и го отстранете своевременно.
Време на публикуване: 23 август 2021 г.