Dana 17. kolovoza, Meng Wei, glasnogovornik Nacionalne komisije za razvoj i reforme, predstavio je intenzitet potrošnje energije u prvoj polovici ove godine: Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi i Jiangsu bile su 9 provincija (regija) u prvoj polovici ove godine. Intenzitet potrošnje energije nije se smanjivao u odnosu na prethodnu godinu, već se povećavao. Stopa smanjenja intenziteta potrošnje energije u 10 provincija nije ispunila zahtjeve napretka, a nacionalna situacija uštede energije je vrlo teška. Dokument zahtijeva da 9 provincija (regija) čiji se energetski intenzitet ne smanjuje, već povećava, te gradovi i prefekture čiji se energetski intenzitet ne smanjuje, već povećava, ove godine obustave pregled uštede energije projekata „dva maksimuma“, osim velikih projekata koje planira država. Također poziva sve lokalne zajednice da poduzmu učinkovite mjere kako bi osigurale dovršetak godišnjeg cilja dvostruke kontrole potrošnje energije, posebno ciljanog zadatka smanjenja intenziteta potrošnje energije.
Sudeći po 9 provincija (Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi i Jiangsu) gdje se energetska intenzivnost nije smanjila, već je porasla u prvoj polovici godine, mnoge od njih bile su glavni proizvođači aluminija, cinka i kositra. U 2020. godini proizvodnja primarnog aluminija u ovih 9 provincija činit će 40% zemlje, proizvodnja cinkovih ingota činit će 46,1% zemlje, a proizvodnja kositrenih ingota činit će 59% zemlje.
U svibnju i srpnju, Yunnan, Guangdong i Guangxi proveli su dva kruga smanjenja električne energije i ograničenja proizvodnje, što je uzrokovalo veće poremećaje u proizvodnji ove tri vrste. S trenutnog gledišta, područja upozorenja prve razine uključuju Yunnan i Guangxi, gdje su električna energija i proizvodnja u ovoj fazi značajno smanjeni, te pokrivaju ključna područja proizvodnje elektrolitičkog aluminija i rafiniranog cinka poput Xinjianga i Shaanxija. Stoga nije isključeno da će se obojene vrste dodatno proširiti na Xinjiang, Shaanxi, Guangdong i druga mjesta. U budućnosti je potrebno posvetiti veliku pozornost politici smanjenja električne energije i proizvodnje. Ako se u budućnosti dodatno poveća kontrola potrošnje energije, to bi moglo imati daljnji negativan utjecaj na već krhku opskrbu.
Osim toga, Guangdong i Jiangsu su važne regije potrošnje. Stoga, ako se snaga i proizvodnja u tim dvjema regijama ograniče u kasnijem razdoblju, potrošnja u sektoru obojenih metala također će biti ograničena.
Općenito, pod kontrolom potrošnje energije, ograničenja na strani ponude za proizvode od obojenih metala (aluminij, cink, kositar) najvjerojatnije će biti veća od utjecaja na potrošnju. Istovremeno, postoji velika vjerojatnost da će se smetnje na strani ponude u sektoru obojenih metala nastaviti još dugo u budućnosti.
Izgledi ponude i potražnje na tržištu aluminija
Dana 11. svibnja, Yunnan je uveo postupnu proizvodnju elektrolitičkog aluminija u pokrajini, što je zahtijevalo smanjenje opterećenja od 10%; 18. svibnja, povećanje prekida opskrbe strujom zahtijevalo je smanjenje opterećenja od 40%. Od 31. svibnja, prema stanju praćenja, stvarni opseg smanjenja proizvodnje bio je veći od 20%, što znači da je opseg smanjenja proizvodnje u ovom području oko 880.000 tona.
Od sredine srpnja, Yunnan je ponovno ograničio električnu energiju i proizvodnju. Među njima, aluminijske tvrtke zahtijevale su smanjenja od 25%. U drugom tjednu kolovoza, aluminijske tvrtke počele su provoditi smanjenje proizvodnje od 30%. U prvom tjednu kolovoza, Guangxi se pridružio smanjenju električne energije, pri čemu su aluminijske tvrtke smanjile struju za 10%; i zahtijevale od aluminijskih tvrtki da provedu ograničenje proizvodnje od 30% prije 15. kolovoza. Utjecaj aluminija ovaj put procjenjuje se na razinu od 400.000 do 500.000 tona. Istodobno, 880.000 tona prethodno obustavljenih u Yunnanu praktički je beznadežno za nastavak proizvodnje u kolovozu.
Stoga je domaća proizvodnja aluminija nastavila padati tijekom cijele godine. Prema najoptimističnijoj pretpostavci o planiranju proizvodnje, očekuje se da će kineska primarna proizvodnja aluminija u 2021. godini iznositi 39,1 milijun tona, što je više od prognoze s početka godine. Proizvodnja je pala za 900.000 tona. 17. kolovoza, nakon objave završetka dvostruke kontrole potrošnje energije u prvoj polovici godine, pritisak na ograničenja proizvodnje u Xinjiangu značajno se povećao, a očekuje se da će se sljedeća godišnja proizvodnja aluminija dodatno smanjiti.
Istovremeno, domaća potrošnja dosegla je dno u kolovozu i počela postupno prelaziti u tradicionalnu glavnu sezonu. Tradicionalna vršna sezona od rujna do studenog potaknut će bolju potrošnju iz mjeseca u mjesec.
Autor predviđa da će čak i uz smanjenje rezervi i nadopunu uvoza, bilanca ponude i potražnje aluminija ostati u dobrom stanju kasnije ove godine, a prenesene zalihe na kraju godine mogle bi ostati na razini od 600.000-650.000 tona prošle godine.
Sveukupno, cijena od 20.000 juana/tona još nije u potpunosti odrazila budući obrazac ponude i potražnje aluminija. Smanjenje ponude, prilagodba potrošačkog sektora i postojanje potražnje iz inozemstva, posebno uplitanje ponude, optimiziraju bilancu ponude i potražnje, a očekuje se da će se srednjoročno otvoriti prostor za rast cijena aluminija.
Izgledi ponude i potražnje na tržištu cinka
Počevši od sredine svibnja, Yunnan je počeo provoditi politiku prebacivanja opterećenja električne energije, a većina lokalnih poduzeća za topljenje cinka smanjila je opterećenje električne energije. To se grubo može podijeliti u nekoliko faza: Faza 1: 10. i 17. svibnja tijekom dva tjedna opterećenje električnom energijom palo je za 10%; druga faza: dva tjedna, od 24. svibnja do 1. lipnja, smanjenje opterećenja električnom energijom brzo se proširilo na 30%-50%, a neka poduzeća su čak zaustavila proizvodnju; treća faza: 7. lipnja ograničenje proizvodnje topionice Zhou Yunnan počelo se neznatno popuštati, a proizvodnja je postupno nastavljena sredinom do kraja lipnja. Proizvodnja topljenja cinka u Yunnanu od svibnja do lipnja procjenjuje se na oko 30.000 tona.
Počevši od 14. srpnja, Yunnan je ponovno ograničio električnu energiju i proizvodnju, zahtijevajući od tvrtki za topljenje cinka da smanje opterećenje za 5%-40% tijekom vršne potrošnje električne energije; smanjenje opterećenja u kolovozu jednom je prošireno na 5%-50%, a dinamika je započela u drugoj polovici kolovoza. Manje prilagodbe. Istovremeno, regija Guangxi također se pridružila racionalizaciji snage u kolovozu, a lokalna poduzeća za topljenje cinka smanjila su opterećenje za oko 50%. Pojedinačne tvrtke u Unutarnjoj Mongoliji također su u kolovozu uvele ograničenje snage manje od 10%. Utjecaj smanjenja električne energije na proizvodnju topljenja cinka u srpnju procjenjuje se na oko 10.000 tona, a u kolovozu bi mogao premašiti 20.000 tona.
Osim toga, 16. kolovoza dogodila se velika sigurnosna nesreća u poduzeću za topljenje olova i cinka u Unutarnjoj Mongoliji. Proizvodnja topljenja olova je obustavljena, a proizvodnja topljenja cinka također se suočava s očitom neizvjesnošću u srednjoročnom razdoblju.
Stoga je porast domaće proizvodnje taljenja cinka u srpnju bio daleko manji od očekivanog, a mjesečna proizvodnja u kolovozu ponovno će pasti. Kasnije ove godine, stopa porasta domaće proizvodnje taljenja cinka također će se smanjiti.
U ovoj fazi, domaće zalihe cinkovih ingota uglavnom fluktuiraju na niskoj razini od 110.000-120.000 tona, a domaće tržište pokazuje premiju, posebno u Guangdongu. Premija je očitija; očekuje se da će domaće zalihe cinkovih ingota kasnije ove godine ostati na 100.000 - razini od 150.000 tona.
S glavnim dopunjavanjem rezervi nastalih odlaganjem, domaća ponuda i potražnja za cinkovim ingotima mogle bi se kasnije ove godine prebaciti iz uske ravnoteže u blagi višak, ali veličina viška je relativno mala.
Ukratko, ograničenje proizvodnje topljenja cinka u jugozapadnoj regiji se održava, a ponuda topljenja bit će poremećena ili normalizirana kasnije ove godine. Istodobno, potrošnja u inozemstvu nastavila se poboljšavati, a zemlja je počela polako prelaziti na vrhunac sezone potrošnje. Rasprodaja rezervi mogla bi postupno povećavati razinu zaliha cinka, ali stopa rasta mogla bi biti ograničena. Kratkoročno se očekuje da će cijene cinka porasti na 23.000 - 23,2 milijuna juana/toni. Srednjoročno bi cijenama cinka moglo biti teško izaći iz jasnog trenda na tržištu.
Izgledi ponude i potražnje na tržištu kositra
Raspodjela proizvodnje kositra je relativno koncentrirana, a opskrba glavnih zemalja proizvođačica je stalno poremećena.
Raspodjela proizvodnje rafiniranog kositra u svijetu je vrlo koncentrirana. U 2020. godini, Kina, Indonezija i Malezija će činiti 75,2% globalne proizvodnje u Aziji. Raspodjela proizvodnje rafiniranog kositra u Kini je također vrlo koncentrirana. Proizvodnja rafiniranog kositra u Guangxiju i Yunnanu zajedno čini 59% zemlje.
Od početka ove godine, epidemiološka situacija u Indoneziji, Maleziji i Mjanmaru nastavila se pogoršavati, što je usporilo oporavak proizvodnje glavnih zemalja proizvođača kositra u jugoistočnoj Aziji. Proizvodnja malezijske grupe za topljenje i tvrtke Tianma čak je značajno pala. U prvom tromjesečju, proizvodnja rafiniranog kositra tvrtke Tianma pala je za gotovo 10.000 tona u odnosu na prethodnu godinu. Roskill, izvršni direktor malezijske grupe za topljenje, očekuje smanjenje proizvodnje za 50-10.000 tona ove godine.
Od početka ove godine, izbijanje zaraze u Mjanmaru nije utjecalo samo na vlastitu proizvodnju, već je utjecalo i na carinjenje u kineskim lukama. Zbog izbijanja zaraze u Mjanmaru, luka Ruili u Yunnanu prošla je kroz višestruke testove na nukleinske kiseline i zatvaranja carina za sve zaposlenike, što je do određene mjere utjecalo na uvoz domaće kositrene rude. Istodobno, inspekcije zaštite okoliša u travnju, nestanci struje u Yunnanu od sredine svibnja i nestanci struje u Guangxiju u kolovozu negativno su utjecali na proizvodnju rafiniranog kositra.
Smanjenje opskrbe električnom energijom uzrokovalo je neočekivano smanjenje domaće opskrbe
U svibnju su, zbog nestašice struje u Yunnanu, sve topionice kositra osim Yunxija zatvorene. U tom mjesecu domaća proizvodnja kositrenih ingota bila je gotovo 2000 tona niža od očekivane početkom mjeseca. 28. lipnja Yunxi je bio na održavanju koje nije trajalo dulje od 45 dana. Proizvodnja kositrenih ingota u Kini i dalje je bila značajno poremećena. U srpnju je proizvodnja kositrenih ingota pala za 2800 tona u odnosu na prethodni mjesec. Sredinom do početka kolovoza Yunxi se postupno oporavljao, ali Guangxi je bio poremećen nestankom struje, za koji se procjenjuje da će utjecati na proizvodnju od oko 1000 tona, što će utjecati na napredak oporavka proizvodnje rafiniranog kositra.
Od svibnja, zahvaljujući snažnom rastu potrošnje kositra u inozemstvu, prozor za izvoz kositra nastavio se otvarati, a kineski izvoz kositrenih ingota naglo je porastao, a na kinesko topljenje kositra utjecalo je racioniranje energije u Yunnanu i Guangxiju. Zalihe kositra ostale su na rekordno niskim razinama, a zalihe kositra u Šangaju i Londonu pokazale su vrlo napetu situaciju.
Prividne zalihe kositra nastavljaju padati
Zaključno s 13. kolovozom, ukupne zalihe kositra na LME+SHFE burzi iznosile su 3,57 tona, što je smanjenje od 3.708 tona u odnosu na kraj prošle godine i smanjenje od 5.236 tona u odnosu na isto razdoblje prošle godine. U istom razdoblju, zalihe kositra u Šangaju pale su na oko 1.500 tona, što je bila izuzetno niska razina od uvrštenja na burzu, dok je Lunxi ostao na niskoj razini od oko 2.000 tona. Općenito, dominantne zalihe kositra pokazale su kontinuirani trend pada.
Premije za spot cijene Lun tin i Shanghai tin ostaju visoke
Zbog niskih zaliha kositra u Šangaju i Londonu, Lunxi Cash-3M održava rekordno visoku razinu od veljače, dok su premije i popusti za spot cijenu kositra u Šangaju značajno porasli od lipnja. Trenutne premije za spot cijenu kositra u Šangaju iznose 5000 juana/tona. To je također na vrlo visokoj razini u povijesti. To pokazuje da su, u uvjetima apsolutno niskih zaliha, i spot cijena kositra u Šangaju i Londonu u vrlo napetom stanju.
Općenito, ponuda kositra i dalje je poremećena, a potrošnja je imala koristi od kontinuiranog visokog porasta poluvodiča. Zalihe kositra na LME+SHFE berzama pale su na rekordno niske razine, a kositrene poluge i dalje pokazuju vrlo napetu situaciju. Zbog utjecaja epidemije, glavne zemlje proizvođačice kositra u jugoistočnoj Aziji usporile su oporavak proizvodnje, a zemlja se i dalje suočava s problemima s energijom i drugim problemima, posebno u Yunnanu i Guangxiju, glavnim područjima proizvodnje domaćih kositrenih ingota. U tom kontekstu očekuje se da će cijena kositra u Šangaju dosegnuti 250.000 juana/toni u sljedeća tri mjeseca.
Odricanje od odgovornosti: Informacije sadržane u ovom članku služe samo kao referenca, a ne kao izravni prijedlog za donošenje odluka. Ako nenamjerno prekršite svoja zakonska prava, molimo vas da nas kontaktirate i riješite to na vrijeme.
Vrijeme objave: 23. kolovoza 2021.