Den 17. august introduserte Meng Wei, talsperson for den nasjonale utviklings- og reformkommisjonen, energiforbruksintensiteten i første halvdel av dette året: Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi og Jiangsu var 9 provinser (regioner) i første halvdel av dette året. Energiforbruksintensiteten gikk ikke ned fra år til år, men økte. Reduksjonsraten for energiforbruksintensitet i 10 provinser oppfylte ikke fremdriftskravene, og den nasjonale energisparingssituasjonen er svært alvorlig. Dokumentet krever at de 9 provinsene (regionene) hvis energiintensitet ikke synker, men øker, og byene og prefekturene hvis energiintensitet ikke synker, men øker, i år suspenderer energisparingsgjennomgangen av "to høyder"-prosjektene, bortsett fra de store prosjektene som er planlagt av staten. Og oppfordrer alle lokaliteter til å iverksette effektive tiltak for å sikre fullføringen av det årlige målet for dobbel kontroll av energiforbruk, spesielt måloppgaven med å redusere energiforbruksintensiteten.
Dømt ut fra de ni provinsene (Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi og Jiangsu) hvor energiintensiteten ikke falt, men økte i første halvdel av året, var mange av dem store produsenter av aluminium, sink og tinn. Distrikt. I 2020 vil produksjonen av primæraluminium i disse ni provinsene utgjøre 40 % av landet, produksjonen av sinkbarrer vil utgjøre 46,1 % av landet, og produksjonen av tinnbarrer vil utgjøre 59 % av landet.
I mai og juli gjennomførte Yunnan, Guangdong og Guangxi to runder med strømreduksjoner og produksjonsbegrensninger, noe som forårsaket større forstyrrelser i produksjonen av disse tre variantene. Fra det nåværende synspunktet inkluderer de første varslingsområdene Yunnan og Guangxi, hvor strøm og produksjon har blitt betydelig redusert på dette stadiet, og dekker de viktigste produksjonsområdene for elektrolytisk aluminium og raffinert sink som Xinjiang og Shaanxi. Derfor er det ikke utelukket at ikke-jernholdige varianter vil bli ytterligere utvidet til Xinjiang, Shaanxi, Guangdong og andre steder. I fremtiden er det nødvendig å følge nøye med på politikken for reduksjon av strøm og produksjon. Hvis kontrollen med energiforbruket økes ytterligere i fremtiden, kan det ha en ytterligere negativ innvirkning på den allerede skjøre forsyningen.
I tillegg er Guangdong og Jiangsu begge viktige forbruksregioner. Derfor, hvis kraftproduksjon og produksjon begrenses i disse to regionene i den senere perioden, vil forbruket i ikke-jernholdig sektor også begrenses.
Generelt sett, under kontroll av energiforbruket, vil begrensningene på tilbudssiden for ikke-jernholdige produkter (aluminium, sink, tinn) mest sannsynlig være større enn virkningen på forbruket. Samtidig er det stor sannsynlighet for at forstyrrelser på tilbudssiden av ikke-jernholdig sektor vil fortsette å vare i lang tid fremover.
Utsikter for tilbud og etterspørsel i aluminiumsmarkedet
Den 11. mai implementerte Yunnan en trinnvis produksjon av elektrolytisk aluminium i provinsen, noe som krevde en reduksjon i belastningen på 10 %. Den 18. mai krevde en økning i strømbrudd en reduksjon i belastningen på 40 %. Per 31. mai var den faktiske produksjonsreduksjonen, ifølge situasjonsstatistikken, mer enn 20 %, noe som betyr at produksjonsreduksjonen i dette området er omtrent 880 000 tonn.
Siden midten av juli har Yunnan nok en gang begrenset elektrisitet og produksjon. Blant dem krevde aluminiumsselskaper 25 % kutt. I den andre uken i august begynte aluminiumsselskaper å implementere en 30 % reduksjon i produksjonen. I den første uken i august sluttet Guangxi seg til strømreduksjonen, der aluminiumsselskaper kuttet strømmen med 10 % og krevde at aluminiumsselskaper skulle implementere en produksjonsgrense på 30 % før 15. august. Effekten av aluminium denne gangen er anslått til å være på nivået 400 000 til 500 000 tonn. Samtidig er det i utgangspunktet håpløst at de 880 000 tonnene som tidligere ble stengt ned i Yunnan vil gjenoppta produksjonen i august.
Derfor har den innenlandske aluminiumsproduksjonen fortsatt å synke gjennom hele året. I følge den mest optimistiske antagelsen om produksjonsplanlegging forventes Kinas primære aluminiumsproduksjon i 2021 å være 39,1 millioner tonn, noe som er høyere enn prognosen ved begynnelsen av året. Produksjonen falt med 900 000 tonn. 17. august, etter kunngjøringen om fullføringen av den doble kontrollen av energiforbruket i første halvdel av året, har presset på produksjonsrestriksjoner i Xinjiang økt betydelig, og det forventes at den påfølgende årlige aluminiumsproduksjonen vil bli ytterligere redusert.
Samtidig nådde det innenlandske forbruket bunnen i august og begynte gradvis å gå over til den tradisjonelle høysesongen. Den tradisjonelle høysesongen fra september til november vil drive forbruket bedre måned for måned.
Forfatteren spår at selv med dumping av reserver og importtillegg, vil balansen for tilbud og etterspørsel etter aluminium forbli i god stand senere i år, og overføringslageret ved utgangen av året kan være flatt på nivået 600 000–650 000 tonn i fjor.
Samlet sett har ikke prisen på 20 000 yuan/tonn ennå fullt ut reflektert det fremtidige tilbuds- og etterspørselsmønsteret for aluminium. Sammentrekningen på tilbudssiden, tilpasningen i forbrukersektoren og tilstedeværelsen av utenlandsk etterspørsel etter påfyll, spesielt forstyrrelsen fra tilbudssiden, optimaliserer tilbuds- og etterspørselsbalansen, og på mellomlang sikt forventes det at rommet for økning i aluminiumsprisene vil åpne seg ytterligere.
Utsikter for tilbud og etterspørsel i sinkmarkedet
Fra midten av mai begynte Yunnan å implementere politikken for å flytte strømforbruket, og de fleste lokale sinksmelteverk reduserte strømforbruket. Dette kan grovt sett deles inn i flere faser: Fase 1: 10. og 17. mai i to uker. Strømforbruket falt med 10 %; den andre fasen: I løpet av de to ukene 24. mai og 1. juni økte reduksjonen i strømforbruket raskt til 30–50 %, og noen bedrifter stoppet til og med produksjonen; den tredje fasen: 7. juni. Produksjonsgrensen til Zhou Yunnan smelteverk begynte å løsne marginalt, og produksjonen gjenopptok gradvis i midten til slutten av juni. Produksjonen fra Yunnans sinksmelteverk fra mai til juni er anslått til å være rundt 30 000 tonn.
Fra og med 14. juli har Yunnan nok en gang begrenset elektrisitet og produksjon, og krever at sinksmelteverkene reduserer belastningen med 5–40 % under toppforbruket av strøm. Belastningsreduksjonen i august ble en gang utvidet til 5–50 %, og dynamikken startet i andre halvdel av august. Mindre justeringer. Samtidig sluttet Guangxi-regionen seg også til strømrasjoneringen i august, og de lokale sinksmelteverkene reduserte belastningen med omtrent 50 %. Enkeltstående selskaper i Indre Mongolia implementerte også en strømgrense på under 10 % i august. Effekten av strømreduksjonen på sinksmelteproduksjonen i juli er anslått til å være omtrent 10 000 tonn, og den kan overstige 20 000 tonn i august.
I tillegg inntraff en større sikkerhetsulykke den 16. august i et bly-sink-smelteverk i Indre Mongolia. Blysmelteproduksjonen er stanset, og sinksmelteproduksjonen står også overfor åpenbar usikkerhet på mellomlang sikt.
Derfor var økningen i innenlandsk sinksmelteproduksjon i juli langt mindre enn forventet, og måned-til-måned-produksjonen i august vil falle igjen. Senere i år vil også økningstakten i innenlandsk sinksmelteproduksjon reduseres.
På dette stadiet svinger det innenlandske sinkbarrelageret i utgangspunktet på et lavt nivå på 110 000–120 000 tonn, og det innenlandske spotmarkedet viser en premie, spesielt i Guangdong. Premien er mer tydelig; det forventes at det innenlandske sinkbarrelageret vil fortsette på 100 000 senere i år – nivået på 150 000 tonn.
Med det viktigste tillegget av dumpingreserver kan tilbudet og etterspørselen etter innenlandsk sinkbarre endre seg fra en stram balanse til et lite overskudd senere i år, men størrelsen på overskuddet er relativt lite.
Oppsummert opprettholdes produksjonsgrensen for sinksmelting i sørvestregionen, og tilbudssiden for smelteverk vil bli forstyrret eller normalisert senere i år. Samtidig fortsatte forbruket i utlandet å forbedre seg, og landet begynte sakte å gå over til toppsesongen for forbruk. Dumping av reserver kan øke sinklagernivåene gradvis, men økningstakten kan være begrenset. På kort sikt forventes sinkprisene å stige til 23 000–23,2 millioner yuan/tonn. På mellomlang sikt kan det være vanskelig for sinkprisene å bryte ut av et tydelig trendmarked.
Utsikter for tilbud og etterspørsel på tinnmarkedet
Distribusjonen av tinnproduksjon er relativt konsentrert, og forsyningen til de viktigste produsentlandene er stadig forstyrret.
Distribusjonen av raffinert tinnproduksjon i verden er svært konsentrert. I 2020 vil Kina, Indonesia og Malaysia stå for 75,2 % av den globale produksjonen i Asia. Distribusjonen av raffinert tinnproduksjon i Kina er også svært konsentrert. Produksjonen av raffinert tinn i Guangxi og Yunnan utgjør til sammen 59 % av landet.
Siden begynnelsen av dette året har epidemisituasjonen i Indonesia, Malaysia og Myanmar fortsatt å forverres, noe som har bremset oppgangen i produksjonen i de store tinnproduserende landene i Sørøst-Asia. Produksjonen til Malaysian Smelting Group og Tianma Company falt til og med betydelig. I første kvartal falt Tianma Companys produksjon av raffinert tinn med nesten 10 000 tonn fra år til år. Roskill, en leder i Malaysian Smelting Group, forventer å redusere produksjonen med 50–10 000 tonn i år.
Siden begynnelsen av året har utbruddet i Myanmar ikke bare påvirket sin egen produksjon, men også påvirket tollklareringen i kinesiske havner. På grunn av utbruddet i Myanmar har Ruili havn i Yunnan gjennomgått flere nukleinsyretester og tollstengninger for alle ansatte, noe som har påvirket importen av innenlandsk tinnmalm til en viss grad. Samtidig har miljøinspeksjoner i april, strømbrudd i Yunnan siden midten av mai og strømbrudd i Guangxi i august alle påvirket produksjonen av raffinert tinn negativt.
Strømbrudd forårsaket uventet nedgang i innenlandsforsyningen
I mai ble alle tinnsmelteverk unntatt Yunxi stengt ned på grunn av strømmangel i Yunnan. I løpet av den måneden var den innenlandske tinnbarreproduksjonen nesten 2000 tonn lavere enn forventet i begynnelsen av måneden. 28. juni gjennomgikk Yunxi vedlikehold i ikke mer enn 45 dager. Kinas tinnbarreproduksjon fortsatte å bli betydelig forstyrret. I juli falt produksjonen av tinnbarre med 2800 tonn fra forrige måned. I midten til begynnelsen av august hentet Yunxi seg gradvis inn igjen, men Guangxi ble forstyrret av strømbruddet, som anslås å påvirke produksjonen på rundt 1000 tonn, noe som vil påvirke fremdriften i gjenopprettingen av raffinert tinnproduksjon.
Siden mai, takket være den sterke veksten i tinnforbruket i utlandet, har eksportvinduet for tinn fortsatt å åpne seg, og Kinas eksport av tinnbarrer har økt kraftig, og Kinas tinnsmelting har blitt påvirket av strømrasjonering i Yunnan og Guangxi. Tinnlagrene holdt seg på rekordlave nivåer, og både tinnlagrene i Shanghai og London viste en svært anstrengt situasjon.
Det tilsynelatende tinnlageret fortsetter å synke
Per 13. august var den totale LME+SHFE-tinnbeholdningen 3,57 tonn, en nedgang på 3 708 tonn fra slutten av fjoråret og en nedgang på 5 236 tonn fra samme periode i fjor. I samme periode falt tinnbeholdningen i Shanghai til rundt 1 500 tonn, noe som var et ekstremt lavt nivå siden børsnoteringen, mens Lunxi holdt seg på et lavt nivå på rundt 2 000 tonn. Alt i alt har den dominerende tinnbeholdningen vist en fortsatt nedadgående trend.
Lun tinn spot og Shanghai tinn spot premiene forblir høye
På grunn av lave tinnlagre i Shanghai og London har Lunxi Cash-3M opprettholdt et rekordhøyt nivå siden februar, mens spotpremiene og -rabattene for tinn i Shanghai har steget betydelig siden juni. De nåværende spotpremiene for tinn i Shanghai er 5000 yuan/tonn. Det er også på et svært høyt nivå i historien. Dette viser at med bakgrunn i absolutt lave lagre er både tinnspotprisene i Shanghai og London i en svært anstrengt situasjon.
Alt i alt fortsetter tinnforsyningssiden å være forstyrret, og forbruket har nytt godt av den fortsatt høye oppgangen i halvledere. LME+SHFE-tinnlagrene har falt til rekordlave nivåer, og tinnbarrer fortsetter å vise en svært anstrengt situasjon. På grunn av epidemiens innvirkning har de viktigste tinnproduserende landene i Sørøst-Asia bremset produksjonsoppgangen, og landet har fortsatt vært forstyrret av strøm- og andre problemer, spesielt i Yunnan og Guangxi, de viktigste produksjonsområdene for innenlandske tinnbarrer. I denne sammenhengen forventes Shanghai Tin å nå 250 000 yuan/tonn i løpet av de neste tre månedene.
Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen i denne artikkelen er kun ment som referanse, ikke som et direkte forslag til beslutningstaking. Hvis du utilsiktet krenker dine juridiske rettigheter, vennligst kontakt oss og ta hånd om det i tide.
Publisert: 23. august 2021