O 17 de agosto, Meng Wei, portavoz da Comisión Nacional de Desenvolvemento e Reforma, introduciu a intensidade do consumo de enerxía na primeira metade deste ano: Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi e Jiangsu foron 9 provincias (rexións) no primeiro tempo. A intensidade do consumo de enerxía non diminuíu ano a ano senón que aumentou. A taxa de redución da intensidade do consumo de enerxía en 10 provincias non cumpriu os requisitos de progreso e a situación nacional de conservación da enerxía é moi grave. O documento esixe que as 9 provincias (rexións) cuxa intensidade enerxética non diminúa senón que aumenten, e as cidades e prefecturas cuxa intensidade enerxética non diminúen senón que aumenten, este ano suspenden a revisión de aforro de enerxía dos proxectos "dous altos" distintos dos principais proxectos previstos polo estado. E insta a todas as localidades a que tomen medidas eficaces para garantir a realización do obxectivo anual de control de enerxía de enerxía, especialmente a tarefa obxectivo de reducir a intensidade do consumo de enerxía.
A xulgar polas 9 provincias (Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi e Jiangsu) onde a intensidade enerxética non caeu na primeira metade do ano, moitos deles foron produtores principais de aluminio, cinc e tin. Distrito. En 2020, a produción de aluminio primario nestas 9 provincias representará o 40% do país, a produción de lingote de cinc representará o 46,1% do país e a produción de lingote de estaño representará o 59% do país.
En maio e xullo, Yunnan, Guangdong e Guangxi levaron a cabo dúas roldas de restricións de produción e restricións de produción de electricidade, o que provocou unha maior perturbación na produción destas tres variedades. Desde o punto de vista actual, as áreas de aviso de primeiro nivel inclúen Yunnan e Guangxi, onde a electricidade e a produción foron reducidas significativamente nesta fase e cubren as áreas clave de produción de aluminio electrolítico e cinc refinado como Xinjiang e Shaanxi. Polo tanto, non se descarta que as variedades non férreas se ampliarán aínda máis a Xinjiang, Shaanxi, Guangdong e outros lugares. No futuro, é necesario prestar moita atención á política de redución de electricidade e produción. Se no futuro aumenta o control do consumo de enerxía, pode ter un impacto negativo máis na oferta xa fráxil.
Ademais, Guangdong e Jiangsu son ambas rexións de consumo importantes. Polo tanto, se a potencia e a produción están restrinxidas nestas dúas rexións no período posterior, tamén se restrinxirá o consumo no sector non férreo.
En xeral, baixo o control do consumo de enerxía, as restricións do subministro sobre produtos non férreos (aluminio, cinc, estaño) serán probablemente maiores que o impacto no consumo. Ao mesmo tempo, hai unha alta probabilidade de que a interferencia no lado da oferta do sector non férreo siga a correr durante moito tempo no futuro.
Oferta de mercado e demanda do mercado de aluminio
O 11 de maio, Yunnan implementou unha produción escalonada de aluminio electrolítico na provincia, requirindo unha redución da carga do 10%; O 18 de maio, un aumento dos cortes de enerxía requiriu unha redución da carga do 40%. A 31 de maio, segundo a situación de seguimento, a escala real de redución da produción foi superior ao 20%, o que significa que a escala de redución da produción nesta área é de aproximadamente 880.000 toneladas.
Desde mediados de xullo, Yunnan volveu restrinxir a electricidade e a produción. Entre elas, as empresas de aluminio esixiron recortes do 25%. Na segunda semana de agosto, as empresas de aluminio comezaron a implementar unha redución da produción do 30%. Na primeira semana de agosto, Guangxi uniuse á redución do poder, con empresas de aluminio que reducían o poder nun 10%; e esixir ás empresas de aluminio implementar un límite de produción do 30% antes do 15 de agosto. O impacto do aluminio esta vez estímase no nivel de 400.000 a 500.000 toneladas. Ao mesmo tempo, as 880.000 toneladas anteriormente pechadas en Yunnan son basicamente desesperadas para retomar a produción en agosto.
Polo tanto, a produción doméstica de aluminio continuou diminuíndo ao longo do ano. Segundo a suposición de programación de produción máis optimista, espérase que a produción principal de aluminio de China en 2021 sexa de 39,1 millóns de toneladas, o que é superior á previsión a principios de ano. A saída caeu en 900.000 toneladas. O 17 de agosto, tras o anuncio da finalización do dobre control do consumo de enerxía na primeira metade do ano, a presión sobre as restricións de produción en Xinjiang aumentou significativamente e espérase que a produción anual de aluminio posterior se reduza aínda máis.
Ao mesmo tempo, o consumo doméstico abandonou en agosto e comezou a pasar gradualmente á tempada máxima tradicional. A tempada máxima tradicional de setembro a novembro impulsará o consumo mellor mes ao mes.
O autor prevé que incluso con dumping de reservas e suplementos de importación, o balance de oferta e demanda de aluminio permanecerá en bo estado a finais deste ano, e o inventario de transporte ao final do ano pode estar plano a nivel de 600.000-650.000 toneladas o ano pasado.
En xeral, o prezo de 20.000 yuan/tonelada aínda non reflectiu plenamente o futuro patrón de oferta e demanda de aluminio. A contracción do lado da oferta, o axuste do sector dos consumidores e a existencia da demanda de reposición no exterior, especialmente a interferencia do lado da oferta, optimizan o balance de oferta e demanda, a medio prazo, espérase que o espazo para que aumente os prezos do aluminio se aumente.
Subministración de mercado de cinc e perspectivas de demanda
A mediados de maio, Yunnan comezou a implementar a política de cambio de carga de enerxía e a maioría das empresas de fundición de cinc local reduciron a carga de enerxía. Pódese dividir aproximadamente en varias etapas: Fase 1: 10 de maio e 17 de maio durante dúas semanas a carga de electricidade caeu un 10%; A segunda etapa: as dúas semanas do 24 de maio e o 1 de xuño, a redución da carga de electricidade expandiuse rapidamente ata o 30%-50%, e incluso algunhas empresas deixaron de produción; A terceira etapa: o límite de produción de Zhou Yunnan Smelter do 7 de xuño comezou a afrouxar marxinalmente e a produción retomouse gradualmente a mediados de finais de xuño. Estímase que a produción da fundición de cinc de Yunnan de maio a xuño é de aproximadamente 30.000 toneladas.
A partir do 14 de xullo, Yunnan volveu restrinxir a electricidade e a produción, requirindo que as empresas de fundición de cinc reduzan a súa carga nun 5% -40% durante o consumo máximo de electricidade; A redución de carga en agosto ampliouse ata o 5%-50%e a dinámica comezou na segunda metade de agosto. Axustes menores. Ao mesmo tempo, a rexión de Guangxi tamén se uniu ao racionamento de enerxía en agosto e as empresas locais de fundición de cinc reduciu a carga en preto dun 50%. As empresas individuais en Mongolia interiores tamén implementaron un límite de potencia inferior ao 10% en agosto. Estímase que o impacto da redución de electricidade na produción de fundición de cinc en xullo é de aproximadamente 10.000 toneladas, e pode superar os 20.000 toneladas en agosto.
Ademais, o 16 de agosto, produciuse un importante accidente de seguridade nunha empresa de fundición de fíos-zinc en Mongolia interior. A súa produción de fundición de plomo foi suspendida e a súa produción de fundición de cinc tamén se enfronta a unha evidente incerteza a medio prazo.
Polo tanto, o aumento da produción doméstica de fundición de cinc en xullo foi moito menos do esperado, e a produción de mes en mes en agosto volverá caer. A finais deste ano, tamén se reducirá a taxa de aumento da produción de fundición doméstica de cinc.
Nesta fase, o inventario doméstico de lingotes de cinc está basicamente fluctuando a un nivel baixo de 110.000-120.000 toneladas, e o punto doméstico está a mostrar unha prima, especialmente en Guangdong. A prima é máis obvia; Espérase que o inventario doméstico de lingotes de cinc continúe en 100.000 a finais deste ano, o nivel de 150.000 toneladas.
Co suplemento principal de reservas de dumping, a oferta e a demanda domésticas de lingotes de cinc pode pasar dun equilibrio axustado a un lixeiro excedente a finais deste ano, pero a magnitude do excedente é relativamente pequena.
En resumo, mantense o límite de produción de fundición de cinc na rexión do suroeste e o lado da subministración de fundición será perturbado ou normalizado a finais deste ano. Ao mesmo tempo, o consumo no exterior continuou mellorando e o país comezou a transición lentamente á tempada de consumo máximo. O dumping de reservas pode aumentar os niveis de inventario de cinc en etapas, pero a taxa de aumento pode ser limitada. A curto prazo, espérase que os prezos do cinc suban a 23.000 -23,2 millóns de yuan/toneladas. A medio prazo, pode ser difícil que os prezos do cinc se estalen dun mercado de tendencias claro.
Oferta de mercado de lata e perspectivas de demanda
A distribución da produción de estaño é relativamente concentrada e a subministración de principais países produtores está constantemente perturbada
A distribución da produción de estaño refinada no mundo é moi concentrada. En 2020, China, Indonesia e Malaisia representarán o 75,2% da produción global en Asia. A distribución da produción de estaño refinada en China tamén é moi concentrada. A produción de lata refinada en Guangxi e Yunnan representa o 59% do país.
Desde o comezo deste ano, a situación epidémica en Indonesia, Malaisia e Myanmar seguiu empeorando, o que retardou a recuperación da produción de principais países produtores de estaño no sueste asiático. A saída do grupo de fundición de Malaisia e Tianma Company incluso caeron significativamente. No primeiro trimestre, a refinada saída de estaño de Tianma caeu case 10.000 toneladas interanuais. , Roskill, executivo do grupo de fundición de Malaisia, espera reducir a produción en 50-10.000 toneladas este ano.
Desde o comezo deste ano, o brote en Myanmar non só afectou á súa propia produción, senón que tamén afectou ao despacho aduaneiro dos portos chineses. Debido ao brote en Myanmar, o porto Ruili de Yunnan sufriu múltiples probas de ácido nucleico e peches aduaneiros para todos os empregados, o que afectou ata certo punto as importacións de mineral de estaño doméstica. Ao mesmo tempo, as inspeccións ambientais en abril, os recortes de enerxía en Yunnan desde a mediados de maio e os recortes de enerxía de Guangxi en agosto interferiron negativamente coa produción de estaño refinada.
A redución de electricidade causou unha contracción inesperada da oferta doméstica
En maio, debido á escaseza de enerxía en Yunnan, todos os fundadores de estaño, excepto Yunxi. Nese mes, a produción de lingotes de estaño doméstica foi case 2.000 toneladas inferiores ao esperado a principios de mes. O 28 de xuño, Yunxi sufriu un mantemento durante non máis de 45 días. A produción de lingotes de lata de China seguiu sendo perturbada significativamente. En xullo, a produción de lingotes de estaño caeu en 2.800 toneladas do mes anterior. A mediados de agosto, Yunxi recuperouse gradualmente, pero Guangxi foi perturbado polo corte de potencia, que se estima que afecta á produción de aproximadamente 1.000 toneladas, o que afectará ao progreso da recuperación da produción de estaño refinada.
Desde maio, beneficiándose do forte crecemento do consumo de estaño no exterior, a xanela de exportación de estaño seguiu abríndose e as exportacións de lingotes de lata de China aumentaron drasticamente e a fundición de estaño de China viuse afectada polo racionamento de enerxía en Yunnan e Guangxi. As existencias de estaño permaneceron en mínimos récord e tanto as existencias de estaño de Shanghai como de Londres mostraron unha situación moi axustada.
O aparente inventario de estaño segue diminuíndo
A partir do 13 de agosto, o inventario total de lata LME+SHFE foi de 3,57 toneladas, unha diminución de 3.708 toneladas a finais do ano pasado e unha diminución de 5.236 toneladas do mesmo período do ano pasado. No mesmo período, as existencias de estaño de Shanghai caeron ata preto de 1.500 toneladas, o que era un nivel extremadamente baixo desde a lista, mentres que Lunxi permaneceu nun nivel baixo de aproximadamente 2.000 toneladas. En xeral, o inventario dominante de estaño demostrou unha tendencia descendente continuada.
Lun Tin Spot e as primas de spot de estaño de Shanghai seguen sendo altas
Debido aos baixos inventarios de estaño en Shanghai e Londres, Lunxi Cash-3M mantivo un máximo récord desde febreiro, mentres que as primas e os descontos de Shanghai Tin Spot aumentaron significativamente desde xuño. As primas actuais de Shanghai Tin Spot son de 5.000 yuan/toneladas. Tamén está a un nivel moi alto na historia. Isto demostra que baixo o fondo de inventarios absolutos baixos, tanto Shanghai como London Tin Spot están nun estado moi axustado.
En xeral, o lado do subministro de estaño segue a ser perturbado e o consumo beneficiouse do boom continuo en semiconductores. As existencias de lata LME+SHFE caeron en mínimos rexistrados e os lingotes de estaño seguen mostrando unha situación moi axustada. Debido ao impacto da epidemia, os principais países produtores de estaño no sueste asiático ralentizaron a recuperación da produción e o país seguiu sendo perturbado polo poder e outros problemas, especialmente en Yunnan e Guangxi, as principais áreas produtoras de lingotes domésticos de estaño. Neste contexto, espérase que a lata de Shanghai alcance 250.000 yuanes/toneladas nos próximos tres meses.
Renuncia: A información contida neste artigo só é como referencia, non como unha suxestión directa para a toma de decisións. Se infrinxes sen querer os teus dereitos legais, póñase en contacto con el a tempo.
Tempo de publicación: 23-2021 de agosto