Pada tanggal 17 Agustus, Meng Wei, juru bicara Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional, memperkenalkan intensitas konsumsi energi pada paruh pertama tahun ini: Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi, dan Jiangsu adalah 9 provinsi (wilayah) pada paruh pertama tahun ini. Intensitas konsumsi energi tidak menurun dari tahun ke tahun tetapi meningkat. Tingkat pengurangan intensitas konsumsi energi di 10 provinsi tidak memenuhi persyaratan kemajuan, dan situasi konservasi energi nasional sangat parah. Dokumen tersebut mengharuskan bahwa 9 provinsi (wilayah) yang intensitas energinya tidak menurun tetapi meningkat, dan kota-kota dan prefektur yang intensitas energinya tidak menurun tetapi meningkat, tahun ini menangguhkan tinjauan penghematan energi dari proyek-proyek "dua tertinggi" selain proyek-proyek besar yang direncanakan oleh negara. Dan mendesak semua daerah untuk mengambil langkah-langkah efektif untuk memastikan penyelesaian target kontrol ganda konsumsi energi tahunan, terutama tugas target pengurangan intensitas konsumsi energi.
Dilihat dari 9 provinsi (Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi, dan Jiangsu) yang intensitas energinya tidak turun tetapi meningkat pada paruh pertama tahun ini, banyak di antaranya merupakan produsen utama aluminium, seng, dan timah. Distrik. Pada tahun 2020, output aluminium primer di 9 provinsi ini akan mencapai 40% dari total produksi nasional, output ingot seng akan mencapai 46,1% dari total produksi nasional, dan output ingot timah akan mencapai 59% dari total produksi nasional.
Pada bulan Mei dan Juli, Yunnan, Guangdong, dan Guangxi telah melaksanakan dua putaran pembatasan listrik dan pembatasan produksi, yang menyebabkan gangguan yang lebih besar pada output dari ketiga varietas ini. Dari sudut pandang saat ini, area peringatan tingkat pertama meliputi Yunnan dan Guangxi, di mana listrik dan produksi telah dibatasi secara signifikan pada tahap ini, dan mencakup area produksi utama aluminium elektrolit dan seng olahan seperti Xinjiang dan Shaanxi. Oleh karena itu, tidak menutup kemungkinan bahwa varietas non-ferrous akan diperluas lebih lanjut ke Xinjiang, Shaanxi, Guangdong, dan tempat-tempat lain. Di masa depan, perlu untuk memperhatikan dengan seksama kebijakan pembatasan listrik dan produksi. Jika kontrol konsumsi energi lebih ditingkatkan di masa depan, hal itu mungkin memiliki dampak negatif lebih lanjut pada pasokan yang sudah rapuh.
Selain itu, Guangdong dan Jiangsu merupakan daerah konsumsi yang penting. Oleh karena itu, jika listrik dan produksi dibatasi di kedua daerah ini pada periode selanjutnya, konsumsi di sektor non-ferrous juga akan dibatasi.
Secara umum, di bawah kendali konsumsi energi, kendala sisi penawaran pada produk non-ferrous (aluminium, seng, timah) kemungkinan besar akan lebih besar daripada dampak pada konsumsi. Pada saat yang sama, ada kemungkinan besar bahwa gangguan pada sisi penawaran sektor non-ferrous akan terus berlanjut untuk waktu yang lama di masa mendatang.
Prospek penawaran dan permintaan pasar aluminium
Pada tanggal 11 Mei, Yunnan menerapkan produksi aluminium elektrolit secara bertahap di provinsi tersebut, yang mengharuskan pengurangan beban sebesar 10%; pada tanggal 18 Mei, peningkatan pemadaman listrik mengharuskan pengurangan beban sebesar 40%. Hingga tanggal 31 Mei, menurut situasi pelacakan, skala aktual pengurangan produksi lebih dari 20%, yang berarti bahwa skala pengurangan produksi di area ini sekitar 880.000 ton.
Sejak pertengahan Juli, Yunnan kembali membatasi listrik dan produksi. Di antaranya, perusahaan aluminium menuntut pemotongan 25%. Pada minggu kedua Agustus, perusahaan aluminium mulai menerapkan pengurangan produksi sebesar 30%. Pada minggu pertama Agustus, Guangxi bergabung dengan pembatasan listrik, dengan perusahaan aluminium memotong listrik sebesar 10%; dan mengharuskan perusahaan aluminium untuk menerapkan pembatasan produksi 30% sebelum 15 Agustus. Dampak aluminium kali ini diperkirakan pada level 400.000 hingga 500.000 ton. Pada saat yang sama, 880.000 ton yang sebelumnya ditutup di Yunnan pada dasarnya tidak ada harapan untuk melanjutkan produksi pada bulan Agustus.
Oleh karena itu, produksi aluminium domestik terus menurun sepanjang tahun. Menurut asumsi penjadwalan produksi yang paling optimis, produksi aluminium primer Tiongkok pada tahun 2021 diperkirakan mencapai 39,1 juta ton, lebih tinggi dari perkiraan di awal tahun. Produksi turun hingga 900.000 ton. Pada tanggal 17 Agustus, setelah pengumuman penyelesaian kontrol ganda konsumsi energi pada paruh pertama tahun ini, tekanan pada pembatasan produksi di Xinjiang meningkat secara signifikan, dan diharapkan produksi aluminium tahunan berikutnya akan semakin berkurang.
Pada saat yang sama, konsumsi domestik mencapai titik terendah pada bulan Agustus dan mulai berangsur-angsur beralih ke musim puncak tradisional. Musim puncak tradisional dari bulan September hingga November akan mendorong konsumsi lebih baik dari bulan ke bulan.
Penulis memperkirakan bahwa bahkan dengan pembuangan cadangan dan suplemen impor, neraca pasokan dan permintaan aluminium akan tetap dalam kondisi baik akhir tahun ini, dan persediaan bawaan pada akhir tahun mungkin tetap pada level 600.000-650.000 ton tahun lalu.
Secara keseluruhan, harga 20.000 yuan/ton belum sepenuhnya mencerminkan pola permintaan dan penawaran aluminium di masa mendatang. Kontraksi sisi penawaran, penyesuaian sektor konsumen, dan adanya permintaan pengisian ulang dari luar negeri, terutama campur tangan sisi penawaran, mengoptimalkan neraca penawaran dan permintaan. Dalam jangka menengah, ruang kenaikan harga aluminium diperkirakan akan semakin terbuka.
Prospek penawaran dan permintaan pasar seng
Dimulai pada pertengahan Mei, Yunnan mulai menerapkan kebijakan pengalihan beban daya, dan sebagian besar perusahaan peleburan seng lokal mengurangi beban daya. Secara kasar dapat dibagi menjadi beberapa tahap: Tahap 1: 10 Mei dan 17 Mei selama dua minggu Beban listrik turun 10%; tahap kedua: dua minggu tanggal 24 Mei dan 1 Juni, pengurangan beban listrik dengan cepat meluas hingga 30%-50%, dan bahkan beberapa perusahaan menghentikan produksi; tahap ketiga: 7 Juni Batas produksi pabrik peleburan Zhou Yunnan mulai sedikit melonggarkan, dan produksi secara bertahap dilanjutkan pada pertengahan hingga akhir Juni. Output peleburan seng Yunnan dari Mei hingga Juni diperkirakan sekitar 30.000 ton.
Dimulai dari tanggal 14 Juli, Yunnan sekali lagi membatasi listrik dan produksi, yang mengharuskan perusahaan peleburan seng untuk mengurangi beban mereka sebesar 5%-40% selama konsumsi listrik puncak; pengurangan beban pada bulan Agustus pernah diperluas menjadi 5%-50%, dan dinamikanya dimulai pada paruh kedua bulan Agustus. Penyesuaian kecil. Pada saat yang sama, wilayah Guangxi juga bergabung dengan penjatahan listrik pada bulan Agustus, dan perusahaan peleburan seng lokal mengurangi beban sekitar 50%. Perusahaan-perusahaan individu di Mongolia Dalam juga menerapkan batasan daya kurang dari 10% pada bulan Agustus. Dampak pembatasan listrik pada output peleburan seng pada bulan Juli diperkirakan sekitar 10.000 ton, dan mungkin melebihi 20.000 ton pada bulan Agustus.
Selain itu, pada tanggal 16 Agustus, kecelakaan keselamatan besar terjadi di perusahaan peleburan timbal-seng di Mongolia Dalam. Produksi peleburan timbalnya telah dihentikan, dan produksi peleburan sengnya juga menghadapi ketidakpastian yang nyata dalam jangka menengah.
Oleh karena itu, peningkatan produksi peleburan seng domestik pada bulan Juli jauh lebih rendah dari yang diharapkan, dan produksi bulan ke bulan pada bulan Agustus akan kembali turun. Akhir tahun ini, laju peningkatan produksi peleburan seng domestik juga akan menurun.
Pada tahap ini, persediaan seng batangan domestik pada dasarnya berfluktuasi pada level rendah 110.000-120.000 ton, dan harga spot domestik menunjukkan premium, terutama di Guangdong. Premium lebih jelas; diharapkan persediaan seng batangan domestik akan terus berlanjut pada level 100.000 akhir tahun ini - 150.000 ton.
Dengan tambahan utama cadangan dumping, pasokan dan permintaan seng batangan dalam negeri mungkin bergeser dari keseimbangan yang ketat menjadi surplus sedikit akhir tahun ini, tetapi besarnya surplus tersebut relatif kecil.
Singkatnya, batas produksi peleburan seng di wilayah barat daya dipertahankan, dan sisi pasokan peleburan akan terganggu atau dinormalisasi akhir tahun ini. Pada saat yang sama, konsumsi luar negeri terus membaik, dan negara tersebut mulai perlahan beralih ke musim konsumsi puncak. Pembuangan cadangan dapat meningkatkan tingkat persediaan seng secara bertahap, tetapi laju peningkatannya mungkin terbatas. Dalam jangka pendek, harga seng diperkirakan akan naik menjadi 23.000 -23,2 juta yuan/ton. Dalam jangka menengah, mungkin sulit bagi harga seng untuk keluar dari pasar tren yang jelas.
Prospek permintaan dan penawaran pasar timah
Distribusi produksi timah relatif terkonsentrasi, dan pasokan negara-negara penghasil utama terus terganggu
Distribusi produksi timah olahan di dunia sangat terkonsentrasi. Pada tahun 2020, Tiongkok, Indonesia, dan Malaysia akan menyumbang 75,2% dari produksi global di Asia. Distribusi produksi timah olahan di Tiongkok juga sangat terkonsentrasi. Produksi timah olahan di Guangxi dan Yunnan bersama-sama menyumbang 59% dari negara tersebut.
Sejak awal tahun ini, situasi epidemi di Indonesia, Malaysia, dan Myanmar terus memburuk, yang telah memperlambat pemulihan produksi negara-negara penghasil timah utama di Asia Tenggara. Produksi Malaysian Smelting Group dan Tianma Company bahkan turun signifikan. Pada kuartal pertama, produksi timah olahan Tianma Company turun hampir 10.000 ton dari tahun ke tahun. , Roskill, seorang eksekutif Malaysian Smelting Group, berharap dapat mengurangi produksi sebesar 50-10.000 ton tahun ini.
Sejak awal tahun ini, wabah di Myanmar tidak hanya memengaruhi produksinya sendiri, tetapi juga memengaruhi bea cukai di pelabuhan-pelabuhan Tiongkok. Akibat wabah di Myanmar, pelabuhan Ruili di Yunnan telah menjalani beberapa kali uji asam nukleat dan penutupan bea cukai untuk semua karyawan, yang telah memengaruhi impor bijih timah domestik hingga batas tertentu. Pada saat yang sama, inspeksi lingkungan pada bulan April, pemadaman listrik di Yunnan sejak pertengahan Mei, dan pemadaman listrik di Guangxi pada bulan Agustus semuanya telah mengganggu produksi timah olahan.
Pembatasan listrik menyebabkan kontraksi pasokan domestik yang tidak terduga
Pada bulan Mei, karena kekurangan listrik di Yunnan, semua pabrik peleburan timah kecuali Yunxi ditutup. Pada bulan itu, produksi timah batangan domestik hampir 2.000 ton lebih rendah dari yang diharapkan pada awal bulan. Pada tanggal 28 Juni, Yunxi menjalani pemeliharaan tidak lebih dari 45 hari. Produksi timah batangan Tiongkok terus terganggu secara signifikan. Pada bulan Juli, output timah batangan turun 2.800 ton dari bulan sebelumnya. Pada pertengahan hingga awal Agustus, Yunxi berangsur-angsur pulih, tetapi Guangxi terganggu oleh pemadaman listrik, yang diperkirakan akan mempengaruhi produksi sekitar 1.000 ton, yang akan mempengaruhi kemajuan pemulihan produksi timah olahan.
Sejak bulan Mei, dengan memanfaatkan pertumbuhan konsumsi timah luar negeri yang kuat, peluang ekspor timah terus terbuka, dan ekspor timah batangan Tiongkok meningkat tajam, dan peleburan timah Tiongkok telah terpengaruh oleh pembatasan listrik di Yunnan dan Guangxi. Stok timah tetap berada pada rekor terendah, dan stok timah Shanghai dan London menunjukkan situasi yang sangat ketat.
Persediaan timah terus menurun
Hingga 13 Agustus, total persediaan timah LME+SHFE adalah 3.57 ton, turun 3.708 ton dari akhir tahun lalu dan turun 5.236 ton dari periode yang sama tahun lalu. Pada periode yang sama, persediaan timah Shanghai turun menjadi sekitar 1.500 ton, yang merupakan level yang sangat rendah sejak pencatatan, sementara Lunxi tetap pada level rendah sekitar 2.000 ton. Secara keseluruhan, persediaan timah yang dominan telah menunjukkan tren penurunan yang berkelanjutan.
Premi spot timah Lun dan spot timah Shanghai tetap tinggi
Karena persediaan timah yang rendah di Shanghai dan London, Lunxi Cash-3M telah mempertahankan rekor tertinggi sejak Februari, sementara premium dan diskon timah spot Shanghai telah meningkat secara signifikan sejak Juni. Premium timah spot Shanghai saat ini adalah 5.000 yuan/ton. Ini juga berada pada level yang sangat tinggi dalam sejarah. Ini menunjukkan bahwa di bawah latar belakang persediaan yang sangat rendah, timah spot Shanghai dan London berada dalam kondisi yang sangat ketat.
Secara keseluruhan, sisi pasokan timah terus terganggu, dan konsumsi telah diuntungkan dari lonjakan semikonduktor yang terus berlanjut. Stok timah LME+SHFE telah jatuh ke rekor terendah, dan timah batangan terus menunjukkan situasi yang sangat ketat. Akibat dampak epidemi, negara-negara penghasil timah utama di Asia Tenggara telah memperlambat pemulihan produksi, dan negara tersebut terus terganggu oleh listrik dan masalah lainnya, terutama di Yunnan dan Guangxi, daerah penghasil utama timah batangan domestik. Dalam konteks ini, Shanghai Tin diperkirakan akan mencapai 250.000 yuan/ton dalam tiga bulan ke depan.
Penafian: Informasi yang terdapat dalam artikel ini hanya untuk referensi, bukan sebagai saran pengambilan keputusan langsung. Jika Anda secara tidak sengaja melanggar hak hukum Anda, harap hubungi dan tangani masalah tersebut tepat waktu.
Waktu posting: 23-Agu-2021