Dana 17. augusta, Meng Wei, glasnogovornik Nacionalne komisije za razvoj i reforme, predstavio je intenzitet potrošnje energije u prvoj polovini ove godine: Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi i Jiangsu bile su 9 provincija (regija) u prvoj polovini ove godine. Intenzitet potrošnje energije nije se smanjivao u odnosu na prethodnu godinu, već se povećavao. Stopa smanjenja intenziteta potrošnje energije u 10 provincija nije ispunila zahtjeve napretka, a nacionalna situacija u pogledu uštede energije je vrlo teška. Dokument zahtijeva da 9 provincija (regija) čiji se energetski intenzitet ne smanjuje, već povećava, i gradovi i prefekture čiji se energetski intenzitet ne smanjuje, već povećava, ove godine obustave pregled uštede energije projekata "dva maksimuma", osim velikih projekata koje planira država. Također poziva sve lokalne zajednice da preduzmu efikasne mjere kako bi se osiguralo ostvarenje godišnjeg cilja dvostruke kontrole potrošnje energije, posebno ciljanog zadatka smanjenja intenziteta potrošnje energije.
Sudeći po 9 provincija (Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi i Jiangsu) gdje energetski intenzitet nije opao, već je porastao u prvoj polovini godine, mnoge od njih su bile glavni proizvođači aluminija, cinka i kalaja. U 2020. godini, proizvodnja primarnog aluminija u ovih 9 provincija činit će 40% zemlje, proizvodnja cinkovih ingota činit će 46,1% zemlje, a proizvodnja kalajnih ingota činit će 59% zemlje.
U maju i julu, Yunnan, Guangdong i Guangxi su proveli dva kruga smanjenja električne energije i ograničenja proizvodnje, što je uzrokovalo veće poremećaje u proizvodnji ove tri vrste metala. Sa trenutne tačke gledišta, područja upozorenja prvog nivoa uključuju Yunnan i Guangxi, gdje su električna energija i proizvodnja u ovoj fazi značajno smanjeni, i pokrivaju ključna područja proizvodnje elektrolitičkog aluminija i rafiniranog cinka kao što su Xinjiang i Shaanxi. Stoga nije isključeno da će se obojene vrste metala dodatno proširiti na Xinjiang, Shaanxi, Guangdong i druga mjesta. U budućnosti je potrebno obratiti posebnu pažnju na politiku smanjenja električne energije i proizvodnje. Ako se kontrola potrošnje energije dodatno poveća u budućnosti, to bi moglo imati daljnji negativan utjecaj na već krhku opskrbu.
Osim toga, Guangdong i Jiangsu su važne regije potrošnje. Stoga, ako se snaga i proizvodnja u ove dvije regije ograniče u kasnijem periodu, potrošnja u sektoru obojenih metala također će biti ograničena.
Općenito, pod kontrolom potrošnje energije, ograničenja na strani ponude za proizvode od obojenih metala (aluminij, cink, kalaj) najvjerovatnije će biti veća od utjecaja na potrošnju. Istovremeno, postoji velika vjerovatnoća da će smetnje na strani ponude u sektoru obojenih metala nastaviti da postoje još dugo u budućnosti.
Izgledi ponude i potražnje na tržištu aluminija
Dana 11. maja, Yunnan je uveo postepenu proizvodnju elektrolitičkog aluminija u provinciji, što je zahtijevalo smanjenje opterećenja od 10%; 18. maja, povećanje nestašice struje zahtijevalo je smanjenje opterećenja od 40%. Zaključno sa 31. majem, prema stanju na tržištu, stvarni obim smanjenja proizvodnje bio je veći od 20%, što znači da je obim smanjenja proizvodnje u ovom području oko 880.000 tona.
Od sredine jula, Yunnan je ponovo ograničio proizvodnju električne energije i električne energije. Među njima, kompanije za proizvodnju aluminija zahtijevale su smanjenje od 25%. U drugoj sedmici augusta, kompanije za proizvodnju aluminija počele su smanjivati proizvodnju za 30%. U prvoj sedmici augusta, Guangxi se pridružio smanjenju proizvodnje električne energije, smanjivši proizvodnju za 10% i zahtijevajući od kompanija za proizvodnju aluminija da implementiraju ograničenje proizvodnje od 30% prije 15. augusta. Utjecaj proizvodnje aluminija ovog puta procjenjuje se na nivo od 400.000 do 500.000 tona. Istovremeno, 880.000 tona koje su prethodno zatvorene u Yunnanu u osnovi je beznadežno da će se nastaviti proizvodnja u augustu.
Stoga je domaća proizvodnja aluminija nastavila opadati tokom cijele godine. Prema najoptimističnijoj pretpostavci o planiranju proizvodnje, očekuje se da će kineska primarna proizvodnja aluminija u 2021. godini iznositi 39,1 milion tona, što je više od prognoze s početka godine. Proizvodnja je pala za 900.000 tona. 17. augusta, nakon objave završetka dvostruke kontrole potrošnje energije u prvoj polovini godine, pritisak na ograničenja proizvodnje u Xinjiangu se značajno povećao, a očekuje se da će se naredna godišnja proizvodnja aluminija dodatno smanjiti.
Istovremeno, domaća potrošnja je dostigla najnižu tačku u augustu i počela postepeno prelaziti u tradicionalnu vršnu sezonu. Tradicionalna vršna sezona od septembra do novembra će uticati na rast potrošnje iz mjeseca u mjesec.
Autor predviđa da će čak i uz smanjenje rezervi i dopunu uvoza, bilans ponude i potražnje aluminija ostati u dobrom stanju kasnije ove godine, a preostale zalihe na kraju godine mogle bi ostati nepromijenjene na nivou od 600.000-650.000 tona prošle godine.
Sveukupno, cijena od 20.000 juana/toni još uvijek nije u potpunosti odrazila budući obrazac ponude i potražnje za aluminijem. Smanjenje ponude, prilagođavanje potrošačkog sektora i postojanje potražnje za obnavljanjem zaliha iz inostranstva, posebno uplitanje ponude, optimiziraju bilans ponude i potražnje, te se očekuje da će se srednjoročno otvoriti prostor za rast cijena aluminija.
Izgledi za ponudu i potražnju na tržištu cinka
Počevši od sredine maja, Yunnan je počeo primjenjivati politiku prebacivanja opterećenja električne energije, a većina lokalnih topionica cinka smanjila je opterećenje električne energije. To se grubo može podijeliti u nekoliko faza: Faza 1: 10. i 17. maj tokom dvije sedmice - opterećenje električnom energijom je palo za 10%; druga faza: tokom dvije sedmice, od 24. maja do 1. juna, smanjenje opterećenja električnom energijom se brzo proširilo na 30%-50%, a neka preduzeća su čak i zaustavila proizvodnju; treća faza: 7. juni - ograničenje proizvodnje topionice Zhou Yunnan počelo je neznatno popuštati, a proizvodnja je postepeno nastavljena sredinom do kraja juna. Procjenjuje se da je proizvodnja topionice cinka u Yunnanu od maja do juna oko 30.000 tona.
Počevši od 14. jula, Yunnan je ponovo ograničio električnu energiju i proizvodnju, zahtijevajući od topionica cinka da smanje opterećenje za 5%-40% tokom vršne potrošnje električne energije; smanjenje opterećenja u augustu je jednom prošireno na 5%-50%, a dinamika je počela u drugoj polovini augusta. Manje prilagodbe. Istovremeno, regija Guangxi se također pridružila racionalizaciji snage u augustu, a lokalna topionica cinka smanjila je opterećenje za oko 50%. Pojedinačne kompanije u Unutrašnjoj Mongoliji također su u augustu uvele ograničenje snage manje od 10%. Utjecaj smanjenja električne energije na proizvodnju topionica cinka u julu procjenjuje se na oko 10.000 tona, a u augustu bi mogao premašiti 20.000 tona.
Osim toga, 16. augusta dogodila se velika sigurnosna nesreća u topionici olova i cinka u Unutrašnjoj Mongoliji. Proizvodnja olova je obustavljena, a proizvodnja cinka se također suočava s očiglednom neizvjesnošću u srednjoročnom periodu.
Stoga je porast domaće proizvodnje topljenja cinka u julu bio daleko manji od očekivanog, a mjesečna proizvodnja u augustu će ponovo pasti. Kasnije ove godine, stopa rasta domaće proizvodnje topljenja cinka će također biti smanjena.
U ovoj fazi, domaće zalihe cinkovih ingota uglavnom fluktuiraju na niskom nivou od 110.000-120.000 tona, a domaće tržište pokazuje premiju, posebno u Guangdongu. Premija je očiglednija; očekuje se da će domaće zalihe cinkovih ingota ostati na 100.000 kasnije ove godine - nivo od 150.000 tona.
S glavnim dopunjavanjem rezervi nastalih odlaganjem, domaća ponuda i potražnja za cinkovim ingotima mogle bi se kasnije ove godine prebaciti iz uske ravnoteže u blagi višak, ali je obim viška relativno mali.
Ukratko, ograničenje proizvodnje topljenja cinka u jugozapadnoj regiji se održava, a ponuda topljenja će biti poremećena ili normalizovana kasnije ove godine. Istovremeno, potrošnja u inostranstvu se nastavila poboljšavati, a zemlja je počela polako prelaziti na vrhunac sezone potrošnje. Rasprodaja rezervi može postepeno povećavati nivo zaliha cinka, ali stopa rasta može biti ograničena. U kratkom roku, očekuje se da će cijene cinka porasti na 23.000 -23,2 miliona juana/toni. U srednjoročnom periodu, cijenama cinka može biti teško da izađu iz jasnog trenda na tržištu.
Izgledi za ponudu i potražnju na tržištu kalaja
Distribucija proizvodnje kalaja je relativno koncentrirana, a snabdijevanje glavnih zemalja proizvođača je stalno poremećeno.
Raspodjela proizvodnje rafiniranog kalaja u svijetu je vrlo koncentrirana. U 2020. godini, Kina, Indonezija i Malezija će činiti 75,2% globalne proizvodnje u Aziji. Raspodjela proizvodnje rafiniranog kalaja u Kini je također vrlo koncentrirana. Proizvodnja rafiniranog kalaja u Guangxiju i Yunnanu zajedno čini 59% zemlje.
Od početka ove godine, epidemiološka situacija u Indoneziji, Maleziji i Mjanmaru se nastavila pogoršavati, što je usporilo oporavak proizvodnje glavnih zemalja proizvođača kalaja u jugoistočnoj Aziji. Proizvodnja Malezijskog talioničkog udruženja i kompanije Tianma čak je značajno pala. U prvom kvartalu, proizvodnja rafiniranog kalaja kompanije Tianma pala je za skoro 10.000 tona u odnosu na prethodnu godinu. Roskill, izvršni direktor Malezijskog talioničkog udruženja, očekuje smanjenje proizvodnje za 50-10.000 tona ove godine.
Od početka ove godine, izbijanje zaraze u Mjanmaru nije uticalo samo na vlastitu proizvodnju, već je uticalo i na carinjenje u kineskim lukama. Zbog izbijanja zaraze u Mjanmaru, luka Ruili u Yunnanu prošla je kroz višestruke testove na nukleinske kiseline i zatvaranja carina za sve zaposlene, što je do određene mjere uticalo na uvoz domaće rude kalaja. Istovremeno, inspekcije zaštite okoliša u aprilu, nestanci struje u Yunnanu od sredine maja i nestanci struje u Guangxiju u augustu negativno su uticali na proizvodnju rafiniranog kalaja.
Smanjenje električne energije uzrokovalo je neočekivano smanjenje domaće ponude
U maju su, zbog nestašice električne energije u Yunnanu, sve topionice kalaja osim Yunxija zatvorene. U tom mjesecu, domaća proizvodnja kalajnih ingota bila je skoro 2.000 tona niža od očekivane početkom mjeseca. 28. juna, Yunxi je bio na održavanju koje nije trajalo duže od 45 dana. Proizvodnja kalajnih ingota u Kini i dalje je bila značajno poremećena. U julu je proizvodnja kalajnih ingota pala za 2.800 tona u odnosu na prethodni mjesec. Sredinom do početka augusta, Yunxi se postepeno oporavljao, ali Guangxi je bio poremećen nestankom struje, za koji se procjenjuje da će uticati na proizvodnju od oko 1.000 tona, što će uticati na napredak oporavka proizvodnje rafiniranog kalaja.
Od maja, zahvaljujući snažnom rastu potrošnje kalaja u inostranstvu, prozor za izvoz kalaja se nastavio otvarati, a izvoz kalajnih ingota iz Kine je naglo porastao, dok je topljenje kalaja u Kini pogođeno racioniranjem energije u Yunnanu i Guangxiju. Zalihe kalaja ostale su na rekordno niskim nivoima, a zalihe kalaja i u Šangaju i u Londonu pokazale su vrlo napetu situaciju.
Očigledne zalihe kalaja nastavljaju opadati
Zaključno s 13. augustom, ukupne zalihe kalaja na LME+SHFE berzi iznosile su 3,57 tona, što predstavlja smanjenje od 3.708 tona u odnosu na kraj prošle godine i smanjenje od 5.236 tona u odnosu na isti period prošle godine. U istom periodu, zalihe kalaja u Šangaju pale su na oko 1.500 tona, što je izuzetno nizak nivo od kotiranja na berzi, dok je Lunxi ostao na niskom nivou od oko 2.000 tona. U cjelini, dominantne zalihe kalaja pokazale su kontinuirani trend pada.
Premije za spot cijene Lun tin i Shanghai tin ostaju visoke
Zbog niskih zaliha kalaja u Šangaju i Londonu, Lunxi Cash-3M održava rekordno visok nivo od februara, dok su premije i popusti za spot cijenu kalaja u Šangaju značajno porasli od juna. Trenutne premije za spot cijenu kalaja u Šangaju iznose 5.000 juana/tona. To je također na vrlo visokom nivou u historiji. To pokazuje da su, u uslovima apsolutno niskih zaliha, i spot cijena kalaja u Šangaju i u Londonu u vrlo teškom stanju.
Sveukupno, ponuda kalaja je i dalje poremećena, a potrošnja je imala koristi od kontinuiranog visokog porasta poluprovodnika. Zalihe kalaja na LME+SHFE berzama pale su na rekordno niske nivoe, a kalajni ingoti i dalje pokazuju vrlo tešku situaciju. Zbog uticaja epidemije, glavni proizvođači kalaja u jugoistočnoj Aziji usporili su oporavak proizvodnje, a zemlja se i dalje suočava s problemima s energijom i drugim problemima, posebno u Yunnanu i Guangxiju, glavnim područjima proizvodnje domaćih kalajnih ingota. U tom kontekstu, očekuje se da će cijena kalaja u Šangaju dostići 250.000 juana/toni u naredna tri mjeseca.
Odricanje od odgovornosti: Informacije sadržane u ovom članku služe samo kao referenca, a ne kao direktan prijedlog za donošenje odluka. Ako nenamjerno prekršite svoja zakonska prava, molimo vas da nas kontaktirate i blagovremeno riješite problem.
Vrijeme objave: 23. avg. 2021.