Hovorca Národnej rozvojovej a reformnej komisie Meng Wei 17. augusta predstavil údaje o intenzite spotreby energie v prvej polovici tohto roka: Čching-chaj, Ning-sia, Kuang-si, Kuang-tung, Fu-ťien, Sin-ťiang, Jün-nan, Šen-si a Ťiang-su boli v prvej polovici tohto roka deviatimi provinciami (regiónmi). Intenzita spotreby energie sa medziročne neznížila, ale naopak zvýšila. Miera znižovania intenzity spotreby energie v 10 provinciách nespĺňala požiadavky na pokrok a situácia v oblasti úspor energie v krajine je veľmi vážna. Dokument vyžaduje, aby 9 provincií (regiónov), ktorých energetická náročnosť sa nezníži, ale naopak zvýši, a mestá a prefektúry, ktorých energetická náročnosť sa nezníži, ale naopak zvýši, tento rok pozastavili preskúmanie úspor energie v rámci projektov „dvoch maxím“, okrem hlavných projektov plánovaných štátom. A naliehavo žiada všetky obce, aby prijali účinné opatrenia na zabezpečenie splnenia ročného cieľa dvojitej kontroly spotreby energie, najmä cieľa zníženia intenzity spotreby energie.
Súdiac podľa 9 provincií (Čching-chaj, Ning-sia, Kuang-si, Kuang-tung, Fu-ťien, Sin-ťiang, Jün-nan, Šen-si a Ťiang-su), kde energetická náročnosť v prvej polovici roka neklesla, ale naopak vzrástla, mnohé z nich boli hlavnými producentmi hliníka, zinku a cínu. V roku 2020 bude produkcia primárneho hliníka v týchto 9 provinciách predstavovať 40 % krajiny, produkcia zinkových ingotov 46,1 % krajiny a produkcia cínových ingotov 59 % krajiny.
V máji a júli provincie Yunnan, Guangdong a Guangxi zaviedli dve kolá obmedzení dodávok elektriny a produkcie, čo spôsobilo väčšie narušenie produkcie týchto troch druhov ropy. Z súčasného hľadiska patria medzi oblasti s prvým stupňom varovania Yunnan a Guangxi, kde bola v tejto fáze výrazne obmedzená produkcia elektriny a rafinovaného zinku, a pokrývajú kľúčové oblasti výroby elektrolytického hliníka a rafinovaného zinku, ako sú Sin-ťiang a Šen-si. Preto nie je vylúčené, že produkcia neželezných kovov sa ďalej rozšíri do Sin-ťiangu, Šen-si, Guangdongu a ďalších miest. V budúcnosti je potrebné venovať veľkú pozornosť politike obmedzovania dodávok elektriny a produkcie. Ak sa v budúcnosti ešte viac zvýši kontrola spotreby energie, môže to mať ďalší negatívny vplyv na už aj tak krehké zásobovanie.
Okrem toho sú Guangdong a Jiangsu dôležitými spotrebiteľskými regiónmi. Preto ak sa v neskoršom období v týchto dvoch regiónoch obmedzí energia a výroba, obmedzí sa aj spotreba v sektore neželezných kovov.
Vo všeobecnosti budú pri kontrole spotreby energie obmedzenia na strane ponuky neželezných výrobkov (hliník, zinok, cín) s najväčšou pravdepodobnosťou väčšie ako vplyv na spotrebu. Zároveň je veľmi pravdepodobné, že rušenie na strane ponuky v sektore neželezných kovov bude pretrvávať ešte dlho v budúcnosti.
Výhľad ponuky a dopytu na trhu s hliníkom
11. mája zaviedla provincia Yunnan v provincii postupnú výrobu elektrolytického hliníka, čo si vyžadovalo 10 % zníženie zaťaženia; 18. mája si zvýšenie výpadkov prúdu vyžiadalo 40 % zníženie zaťaženia. K 31. máju bol podľa sledovanej situácie skutočný rozsah zníženia výroby viac ako 20 %, čo znamená, že rozsah zníženia výroby v tejto oblasti je približne 880 000 ton.
Od polovice júla Yunnan opäť obmedzil výrobu elektriny a elektriny. Hliníkové spoločnosti požadovali 25 % zníženie. V druhom augustovom týždni začali hliníkárne zavádzať 30 % zníženie výroby. V prvom augustovom týždni sa k obmedzeniu dodávok energie pripojil aj provincia Guangxi, ktorá znížila výrobu o 10 % a vyzvala hliníkárne, aby do 15. augusta zaviedli 30 % limit výroby. Dopad výroby hliníka sa tentoraz odhaduje na 400 000 až 500 000 ton. Zároveň je v podstate beznádejné, že by sa výroba 880 000 ton, ktoré boli predtým v Yunnane odstavené, v auguste obnovila.
Domáca produkcia hliníka preto počas celého roka naďalej klesala. Podľa najoptimistickejšieho predpokladu plánovania výroby sa očakáva, že produkcia primárneho hliníka v Číne v roku 2021 dosiahne 39,1 milióna ton, čo je viac ako prognóza na začiatku roka. Produkcia klesla o 900 000 ton. 17. augusta, po oznámení ukončenia dvojitej kontroly spotreby energie v prvej polovici roka, sa tlak na obmedzenia výroby v Sin-ťiangu výrazne zvýšil a očakáva sa, že následná ročná produkcia hliníka sa ešte viac zníži.
Zároveň domáca spotreba dosiahla v auguste dno a začala postupne prechádzať do tradičnej hlavnej sezóny. Tradičná hlavná sezóna od septembra do novembra bude medzimesačne poháňať spotrebu k lepšiemu.
Autor predpovedá, že aj napriek zníženiu zásob a doplneniu dovozu zostane bilancia ponuky a dopytu po hliníku v tomto roku v dobrom stave a prebytočné zásoby na konci roka môžu stagnovať na úrovni 600 000 – 650 000 ton v minulom roku.
Celkovo cena 20 000 juanov za tonu ešte úplne neodráža budúci vývoj ponuky a dopytu po hliníku. Pokles ponuky, úpravy spotrebiteľského sektora a existencia dopytu po dopĺňaní zásob zo zahraničia, najmä vplyv ponuky, optimalizujú bilanciu ponuky a dopytu a v strednodobom horizonte sa očakáva ďalší rast cien hliníka.
Výhľad ponuky a dopytu na trhu so zinkom
Od polovice mája začal Yunnan zavádzať politiku presunu energetického zaťaženia a väčšina miestnych podnikov na tavenie zinku znížila energetické zaťaženie. Dá sa to zhruba rozdeliť do niekoľkých etáp: Fáza 1: 10. mája a 17. mája počas dvoch týždňov, energetické zaťaženie kleslo o 10 %; druhá fáza: počas dvoch týždňov od 24. mája do 1. júna sa zníženie energetického zaťaženia rýchlo rozšírilo na 30 % – 50 % a niektoré podniky dokonca zastavili výrobu; tretia fáza: 7. júna. Limit produkcie huty Zhou Yunnan sa začal mierne uvoľňovať a výroba sa postupne obnovila v polovici až koncom júna. Produkcia zinku v Yunnane od mája do júna sa odhaduje na približne 30 000 ton.
Od 14. júla provincia Yunnan opäť obmedzila dodávky elektriny a výrobu, pričom od spoločností zaoberajúcich sa tavením zinku vyžaduje zníženie zaťaženia o 5 % až 40 % počas špičkovej spotreby elektriny; zníženie zaťaženia v auguste sa raz rozšírilo na 5 % až 50 % a dynamika sa začala v druhej polovici augusta. Menšie úpravy. Zároveň sa v auguste k prideľovaniu energie pripojila aj oblasť Guangxi a miestne podniky zaoberajúce sa tavením zinku znížili zaťaženie približne o 50 %. Jednotlivé spoločnosti vo Vnútornom Mongolsku tiež zaviedli v auguste obmedzenie výkonu menej ako 10 %. Vplyv obmedzenia elektriny na produkciu tavenia zinku v júli sa odhaduje na približne 10 000 ton a v auguste môže presiahnuť 20 000 ton.
Okrem toho sa 16. augusta stala v podniku na tavenie olova a zinku vo Vnútornom Mongolsku závažná bezpečnostná nehoda. Výroba olova v tomto podniku bola pozastavená a výroba zinku čelí v strednodobom horizonte zjavnej neistote.
Preto bol nárast domácej produkcie zinkového tavenia v júli oveľa nižší, ako sa očakávalo, a medzimesačná produkcia v auguste opäť klesne. Neskôr v tomto roku sa zníži aj tempo rastu domácej produkcie zinkového tavenia.
V tejto fáze sa domáce zásoby zinkových ingotov pohybujú v podstate na nízkej úrovni 110 000 – 120 000 ton a domáce spotové zásoby vykazujú prémiu, najmä v provincii Guangdong. Táto prémia je ešte zreteľnejšia; očakáva sa, že domáce zásoby zinkových ingotov zostanú neskôr v tomto roku na úrovni 100 000 – až 150 000 ton.
Vzhľadom na hlavné doplnenie dumpingových zásob sa domáca ponuka a dopyt po zinkových ingotoch môžu koncom tohto roka posunúť z tesnej rovnováhy do mierneho prebytku, ale rozsah prebytku je relatívne malý.
Stručne povedané, limit produkcie zinku v juhozápadnom regióne sa zachováva a ponuka zinku sa v tomto roku naruší alebo normalizuje. Zároveň sa naďalej zlepšovala spotreba v zahraničí a krajina začala pomaly prechádzať do sezóny najvyššej spotreby. Znižovanie zásob môže postupne zvyšovať zásoby zinku, ale tempo rastu môže byť obmedzené. V krátkodobom horizonte sa očakáva, že ceny zinku vzrastú na 23 000 až 23,2 milióna juanov za tonu. V strednodobom horizonte môže byť pre ceny zinku ťažké vymaniť sa z jasného trendového trhu.
Výhľad ponuky a dopytu na trhu s cínom
Distribúcia produkcie cínu je relatívne koncentrovaná a dodávky hlavných producentských krajín sú neustále narušené
Rozloženie produkcie rafinovaného cínu vo svete je veľmi koncentrované. V roku 2020 budú Čína, Indonézia a Malajzia predstavovať 75,2 % svetovej produkcie v Ázii. Rozloženie produkcie rafinovaného cínu v Číne je tiež veľmi koncentrované. Produkcia rafinovaného cínu v provinciách Guangxi a Yunnan spolu predstavuje 59 % krajiny.
Od začiatku tohto roka sa epidemická situácia v Indonézii, Malajzii a Mjanmarsku naďalej zhoršuje, čo spomalilo oživenie produkcie hlavných krajín produkujúcich cín v juhovýchodnej Ázii. Produkcia spoločností Malajzijská hutnícka skupina a spoločnosť Tianma dokonca výrazne klesla. V prvom štvrťroku klesla produkcia rafinovaného cínu spoločnosti Tianma medziročne o takmer 10 000 ton. Roskill, výkonný riaditeľ spoločnosti Malajzijská hutnícka skupina, očakáva, že tento rok zníži produkciu o 50 až 10 000 ton.
Od začiatku tohto roka ohnisko nákazy v Mjanmarsku ovplyvnilo nielen vlastnú produkciu, ale aj colné odbavenie čínskych prístavov. Kvôli ohnisku nákazy v Mjanmarsku prešiel prístav Ruili v Yunnane viacerými testami nukleových kyselín a uzávierkami colných ciel pre všetkých zamestnancov, čo do určitej miery ovplyvnilo dovoz domácej cínovej rudy. Zároveň environmentálne inšpekcie v apríli, výpadky prúdu v Yunnane od polovice mája a výpadky prúdu v Guangxi v auguste negatívne ovplyvnili výrobu rafinovaného cínu.
Obmedzenie dodávok elektriny spôsobilo neočakávaný pokles domácich dodávok
V máji boli kvôli nedostatku elektriny v provincii Yunnan odstavené všetky cínové hute okrem Yunxi. V tomto mesiaci bola domáca produkcia cínových ingotov takmer o 2 000 ton nižšia, ako sa očakávalo na začiatku mesiaca. 28. júna prebiehala v Yunxi údržba, ktorá trvala maximálne 45 dní. Produkcia cínových ingotov v Číne bola naďalej výrazne narušená. V júli klesla produkcia cínových ingotov o 2 800 ton oproti predchádzajúcemu mesiacu. V polovici až začiatkom augusta sa Yunxi postupne zotavoval, ale Guangxi bol narušený výpadkom prúdu, ktorý by mal ovplyvniť produkciu približne 1 000 ton, čo by ovplyvnilo pokrok v obnove výroby rafinovaného cínu.
Od mája sa vďaka silnému rastu spotreby cínu v zahraničí naďalej otvára okno pre vývoz cínu a čínsky vývoz cínových ingotov prudko vzrástol. Čínske tavenie cínu bolo ovplyvnené energetickým prídelom v provinciách Yunnan a Guangxi. Zásoby cínu zostali na rekordne nízkych úrovniach a zásoby cínu v Šanghaji aj Londýne vykazovali veľmi napätú situáciu.
Zdanlivé zásoby cínu naďalej klesajú
K 13. augustu predstavovali celkové zásoby cínu LME+SHFE 3,57 ton, čo predstavuje pokles o 3 708 ton oproti koncu minulého roka a pokles o 5 236 ton oproti rovnakému obdobiu minulého roka. V rovnakom období klesli zásoby cínu v Šanghaji na približne 1 500 ton, čo bola extrémne nízka úroveň od uvedenia na burzu, zatiaľ čo Lunxi zostala na nízkej úrovni približne 2 000 ton. Celkovo dominantné zásoby cínu vykazujú pokračujúci klesajúci trend.
Prémie za spotové ceny cínu Lun a Shanghai zostávajú vysoké
Vzhľadom na nízke zásoby cínu v Šanghaji a Londýne si Lunxi Cash-3M udržiava rekordne vysokú úroveň od februára, zatiaľ čo prémie a zľavy za spotové dodávky cínu v Šanghaji od júna výrazne vzrástli. Aktuálne prémie za spotové dodávky cínu v Šanghaji sú 5 000 juanov/tona. To je tiež na historicky veľmi vysokej úrovni. To ukazuje, že na pozadí absolútne nízkych zásob sú spotové dodávky cínu v Šanghaji aj Londýne vo veľmi napätom stave.
Celkovo je ponuka cínu naďalej narušená a spotreba profitovala z pokračujúceho vysokého boomu polovodičov. Zásoby cínu na burze LME+SHFE klesli na rekordné minimá a cínové ingoty naďalej vykazujú veľmi napätú situáciu. V dôsledku dopadu epidémie hlavné krajiny produkujúce cín v juhovýchodnej Ázii spomalili oživenie produkcie a krajina naďalej čelí problémom s energiou a iným problémom, najmä v oblastiach Yunnan a Guangxi, ktoré sú hlavnými oblasťami produkcie domácich cínových ingotov. V tejto súvislosti sa očakáva, že cena cínu v Šanghaji dosiahne v nasledujúcich troch mesiacoch hodnotu 250 000 juanov za tonu.
Vyhlásenie: Informácie uvedené v tomto článku slúžia len na informačné účely, nie ako priamy návrh na rozhodnutie. Ak neúmyselne porušíte svoje zákonné práva, kontaktujte nás a včas to vyriešte.
Čas uverejnenia: 23. augusta 2021