17. avgusta je Meng Wei, tiskovni predstavnik Nacionalne komisije za razvoj in reforme, predstavil intenzivnost porabe energije v prvi polovici letošnjega leta: Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi in Jiangsu so bile v prvi polovici letošnjega leta 9 provinc (regij). Intenzivnost porabe energije se medletno ni zmanjšala, temveč se je povečala. Stopnja zmanjševanja intenzivnosti porabe energije v 10 provincah ni izpolnila zahtev glede napredka, stanje na področju varčevanja z energijo v državi pa je zelo resno. Dokument zahteva, da 9 provinc (regij), katerih energetska intenzivnost se ne zmanjšuje, temveč povečuje, ter mesta in prefekture, katerih energetska intenzivnost se ne zmanjšuje, temveč povečuje, letos začasno ustavijo preglede varčevanja z energijo projektov "dveh vrhov", razen večjih projektov, ki jih načrtuje država. Vse lokalne skupnosti poziva, naj sprejmejo učinkovite ukrepe za zagotovitev dokončanja letnega cilja dvojnega nadzora porabe energije, zlasti ciljne naloge zmanjšanja intenzivnosti porabe energije.
Sodeč po 9 provincah (Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi in Jiangsu), kjer se energetska intenzivnost v prvi polovici leta ni zmanjšala, temveč povečala, so bile mnoge od njih glavne proizvajalke aluminija, cinka in kositra. Okrožje. Leta 2020 bo proizvodnja primarnega aluminija v teh 9 provincah predstavljala 40 % države, proizvodnja cinkovih ingotov 46,1 % države, proizvodnja kositrnih ingotov pa 59 % države.
Maja in julija so Yunnan, Guangdong in Guangxi izvedli dva kroga omejitev električne energije in proizvodnje, kar je povzročilo večje motnje v proizvodnji teh treh vrst kovin. S trenutnega vidika območja prve stopnje opozorila vključujejo Yunnan in Guangxi, kjer sta bila elektrika in proizvodnja v tej fazi znatno omejeni, in pokrivajo ključna proizvodna območja elektrolitskega aluminija in rafiniranega cinka, kot sta Xinjiang in Shaanxi. Zato ni izključeno, da se bodo barvne kovine še naprej širile v Xinjiang, Shaanxi, Guangdong in druga mesta. V prihodnosti je treba pozorno spremljati politiko omejevanja električne energije in proizvodnje. Če se bo v prihodnosti nadzor porabe energije še povečal, bi to lahko imelo še bolj negativen vpliv na že tako krhko oskrbo.
Poleg tega sta Guangdong in Jiangsu pomembni potrošniški regiji. Če bosta torej v poznejšem obdobju omejeni proizvodnja in proizvodnja v teh dveh regijah, bo omejena tudi poraba v sektorju neželeznih kovin.
Na splošno bodo pod nadzorom porabe energije omejitve na strani ponudbe barvnih kovin (aluminij, cink, kositer) najverjetneje večje od vpliva na porabo. Hkrati obstaja velika verjetnost, da se bodo motnje na strani ponudbe v sektorju barvnih kovin nadaljevale še dolgo v prihodnosti.
Napovedi ponudbe in povpraševanja na trgu aluminija
11. maja je Yunnan v provinci uvedel postopno proizvodnjo elektrolitskega aluminija, kar je zahtevalo 10-odstotno zmanjšanje obremenitve; 18. maja je povečanje izpadov električne energije zahtevalo 40-odstotno zmanjšanje obremenitve. Glede na spremljanje stanja je bil dejanski obseg zmanjšanja proizvodnje na dan 31. maja več kot 20-odstotni, kar pomeni, da je obseg zmanjšanja proizvodnje na tem območju približno 880.000 ton.
Od sredine julija je Yunnan ponovno omejil proizvodnjo električne energije in elektrike. Med njimi so aluminijarska podjetja zahtevala 25-odstotno zmanjšanje. V drugem tednu avgusta so aluminijarska podjetja začela z 30-odstotnim zmanjšanjem proizvodnje. V prvem tednu avgusta se je Guangxi pridružil omejitvi električne energije, pri čemer so aluminijarska podjetja zmanjšala proizvodnjo za 10 % in od aluminijarskih podjetij zahtevala, da do 15. avgusta uvedejo 30-odstotno omejitev proizvodnje. Vpliv aluminija je tokrat ocenjen na 400.000 do 500.000 ton. Hkrati je 880.000 ton, ki so bile prej zaprte v Yunnanu, v osnovi nemogoče nadaljevati proizvodnjo avgusta.
Zato se je domača proizvodnja aluminija skozi vse leto še naprej zmanjševala. Glede na najbolj optimistično predpostavko o načrtovanju proizvodnje naj bi kitajska proizvodnja primarnega aluminija v letu 2021 znašala 39,1 milijona ton, kar je več kot je bilo napovedano na začetku leta. Proizvodnja se je zmanjšala za 900.000 ton. 17. avgusta, po objavi zaključka dvojnega nadzora porabe energije v prvi polovici leta, se je pritisk na omejitve proizvodnje v Xinjiangu znatno povečal in pričakuje se, da se bo nadaljnja letna proizvodnja aluminija še zmanjšala.
Hkrati je domača poraba avgusta dosegla dno in začela postopoma prehajati v tradicionalno vrhunec sezone. Tradicionalna vrhunec sezone od septembra do novembra bo iz meseca v mesec spodbujal boljšo porabo.
Avtor napoveduje, da bo bilanca ponudbe in povpraševanja po aluminiju kljub zmanjšanju rezerv in uvoznim dopolnilom letos ostala v dobrem stanju, prenosne zaloge pa bodo ob koncu leta morda ostale nespremenjene na ravni 600.000–650.000 ton lani.
Na splošno cena 20.000 juanov/tono še ni v celoti odražala prihodnjega vzorca ponudbe in povpraševanja po aluminiju. Krčenje ponudbe, prilagajanje potrošniškega sektorja in obstoj povpraševanja iz tujine, zlasti vmešavanje ponudbe, optimizirajo bilanco ponudbe in povpraševanja, srednjeročno pa se pričakuje nadaljnja rast cen aluminija.
Napovedi ponudbe in povpraševanja na trgu cinka
Sredi maja je Yunnan začel izvajati politiko prerazporeditve obremenitve električne energije, večina lokalnih podjetij za taljenje cinka pa je zmanjšala obremenitev električne energije. To lahko v grobem razdelimo na več faz: 1. faza: 10. in 17. maj, dva tedna, obremenitev električne energije se je zmanjšala za 10 %; druga faza: v dveh tednih, od 24. maja do 1. junija, se je zmanjšanje obremenitve električne energije hitro povečalo na 30–50 %, nekatera podjetja pa so celo ustavila proizvodnjo; tretja faza: 7. junij. Proizvodna omejitev talilnice Zhou Yunnan se je začela nekoliko zmanjševati, proizvodnja pa se je postopoma nadaljevala sredi do konca junija. Proizvodnja talilnice cinka v Yunnanu od maja do junija je ocenjena na približno 30.000 ton.
Od 14. julija dalje je Yunnan ponovno omejil električno energijo in proizvodnjo ter od podjetij za taljenje cinka zahteval, da med največjo porabo električne energije zmanjšajo obremenitev za 5–40 %; zmanjšanje obremenitve v avgustu se je enkrat razširilo na 5–50 %, dinamika pa se je začela v drugi polovici avgusta. Manjše prilagoditve. Hkrati se je avgusta k omejevanju porabe energije pridružila tudi regija Guangxi, lokalna podjetja za taljenje cinka pa so obremenitev zmanjšala za približno 50 %. Posamezna podjetja v Notranji Mongoliji so avgusta uvedla tudi omejitev moči manj kot 10 %. Vpliv omejevanja električne energije na proizvodnjo taljenja cinka v juliju je ocenjen na približno 10.000 ton, avgusta pa bi lahko presegel 20.000 ton.
Poleg tega se je 16. avgusta v talilnici svinca in cinka v Notranji Mongoliji zgodila večja varnostna nesreča. Proizvodnja taljenja svinca je bila začasno ustavljena, proizvodnja taljenja cinka pa se v srednjeročnem obdobju sooča z očitno negotovostjo.
Zato je bilo povečanje domače proizvodnje taljenja cinka v juliju precej manjše od pričakovanega, mesečna proizvodnja v avgustu pa se bo ponovno zmanjšala. Pozneje letos se bo znižala tudi stopnja rasti domače proizvodnje taljenja cinka.
Na tej stopnji domače zaloge cinkovih ingotov v osnovi nihajo na nizki ravni med 110.000 in 120.000 tonami, domače tržišče pa kaže premijo, zlasti v Guangdongu. Premija je še bolj očitna; pričakuje se, da bodo domače zaloge cinkovih ingotov pozneje letos ostale pri 100.000 - do ravni 150.000 ton.
Z glavnim dopolnjevanjem dampinških rezerv se lahko domača ponudba in povpraševanje po cinkovih ingotih pozneje letos premakneta iz tesnega ravnovesja v rahel presežek, vendar je obseg presežka relativno majhen.
Skratka, omejitev proizvodnje taljenja cinka v jugozahodni regiji se ohranja, ponudba taljenja pa bo pozneje letos motena ali normalizirana. Hkrati se je poraba v tujini še naprej izboljševala in država je začela počasi prehajati v sezono največje porabe. Izraba rezerv lahko postopoma poveča raven zalog cinka, vendar je stopnja rasti lahko omejena. Kratkoročno se pričakuje, da se bodo cene cinka dvignile na 23.000–23,2 milijona juanov/tono. Srednjeročno se lahko cene cinka težko izognejo jasnemu trendu na trgu.
Napovedi ponudbe in povpraševanja na trgu kositra
Porazdelitev proizvodnje kositra je relativno koncentrirana, oskrba glavnih držav proizvajalk pa je nenehno motena.
Porazdelitev proizvodnje rafiniranega kositra po svetu je zelo koncentrirana. Leta 2020 bodo Kitajska, Indonezija in Malezija predstavljale 75,2 % svetovne proizvodnje v Aziji. Porazdelitev proizvodnje rafiniranega kositra na Kitajskem je prav tako zelo koncentrirana. Proizvodnja rafiniranega kositra v Guangxiju in Yunnanu skupaj predstavlja 59 % države.
Od začetka letošnjega leta se epidemične razmere v Indoneziji, Maleziji in Mjanmaru še naprej slabšajo, kar je upočasnilo okrevanje proizvodnje glavnih držav proizvajalk kositra v jugovzhodni Aziji. Proizvodnja malezijske talilnice in podjetja Tianma se je celo znatno zmanjšala. V prvem četrtletju se je proizvodnja rafiniranega kositra podjetja Tianma v primerjavi z enakim obdobjem lani zmanjšala za skoraj 10.000 ton. Roskill, izvršni direktor malezijske talilnice, pričakuje, da se bo proizvodnja letos zmanjšala za 50–10.000 ton.
Od začetka letošnjega leta izbruh v Mjanmaru ni vplival le na lastno proizvodnjo, temveč tudi na carinjenje kitajskih pristanišč. Zaradi izbruha v Mjanmaru je bilo v pristanišču Ruili v Yunnanu opravljenih več testov nukleinskih kislin in zaprtje carin za vse zaposlene, kar je do neke mere vplivalo na uvoz domače kositrne rude. Hkrati so okoljski inšpekcijski pregledi aprila, izpadi električne energije v Yunnanu od sredine maja in izpadi električne energije v Guangxiju avgusta negativno vplivali na proizvodnjo rafiniranega kositra.
Omejevanje dobave električne energije je povzročilo nepričakovano zmanjšanje domače ponudbe
Maja so zaradi pomanjkanja električne energije v Yunnanu zaprli vse talilnice kositra razen Yunxija. V tem mesecu je bila domača proizvodnja kositrnih ingotov za skoraj 2000 ton nižja od pričakovane na začetku meseca. 28. junija je Yunxi imel vzdrževalna dela, ki so trajala največ 45 dni. Proizvodnja kositrnih ingotov na Kitajskem je bila še naprej precej motena. Julija se je proizvodnja kositrnih ingotov v primerjavi s prejšnjim mesecem zmanjšala za 2800 ton. Sredi do začetka avgusta si je Yunxi postopoma opomogel, vendar je Guangxi motil izpad električne energije, kar naj bi vplivalo na proizvodnjo približno 1000 ton, kar bo vplivalo na napredek pri okrevanju proizvodnje rafiniranega kositra.
Od maja se je zaradi močne rasti porabe kositra v tujini okno za izvoz kositra še naprej odpiralo, kitajski izvoz kositrnih ingotov pa se je močno povečal, na taljenje kositra na Kitajskem pa je vplivalo omejevanje proizvodnje električne energije v Yunnanu in Guangxiju. Zaloge kositra so ostale na rekordno nizki ravni, zaloge kositra v Šanghaju in Londonu pa so bile zelo napete.
Očitne zaloge kositra se še naprej zmanjšujejo
13. avgusta je skupna zaloga kositra LME+SHFE znašala 3,57 ton, kar je za 3.708 ton manj kot konec lanskega leta in za 5.236 ton manj kot v enakem obdobju lani. V istem obdobju so se zaloge kositra v Šanghaju znižale na približno 1.500 ton, kar je izjemno nizka raven od uvrstitve na borzo, medtem ko je Lunxi ostal na nizki ravni, približno 2.000 ton. Na splošno prevladujoče zaloge kositra kažejo nadaljnji trend zmanjševanja.
Premije za spot cene kositra Lun in Shanghai ostajajo visoke
Zaradi nizkih zalog kositra v Šanghaju in Londonu se Lunxi Cash-3M od februarja ohranja na rekordno visoki ravni, medtem ko so se premije in popusti za spot cene kositra v Šanghaju od junija znatno zvišali. Trenutne premije za spot cene kositra v Šanghaju znašajo 5.000 juanov/tono. To je tudi na zelo visoki ravni v zgodovini. To kaže, da sta ob absolutno nizkih zalogah spot cene kositra tako v Šanghaju kot v Londonu v zelo napetem stanju.
Na splošno je ponudba kositra še vedno motena, poraba pa je imela koristi od nadaljnjega visokega razcveta polprevodnikov. Zaloge kositra na borzi LME+SHFE so padle na rekordno nizke ravni, stanje kositrnih ingotov pa je še vedno zelo napeto. Zaradi vpliva epidemije so glavne države proizvajalke kositra v jugovzhodni Aziji upočasnile okrevanje proizvodnje, državo pa še naprej pestijo težave z energijo in druge težave, zlasti v Yunnanu in Guangxiju, glavnih območjih proizvodnje domačih kositrnih ingotov. V tem kontekstu naj bi cena kositra v Šanghaju v naslednjih treh mesecih dosegla 250.000 juanov na tono.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije v tem članku so zgolj informativne narave in ne predstavljajo neposrednega predloga za odločanje. Če nenamerno kršite svoje zakonske pravice, se obrnite na nas in pravočasno odpravite težavo.
Čas objave: 23. avg. 2021