Ngày 17 tháng 8, Mạnh Vĩ, người phát ngôn của Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, đã giới thiệu cường độ tiêu thụ năng lượng trong nửa đầu năm nay: Thanh Hải, Ninh Hạ, Quảng Tây, Quảng Đông, Phúc Kiến, Tân Cương, Vân Nam, Thiểm Tây và Giang Tô là 9 tỉnh (khu vực) trong nửa đầu năm nay. Cường độ tiêu thụ năng lượng không giảm theo năm mà tăng. Tốc độ giảm cường độ tiêu thụ năng lượng tại 10 tỉnh không đạt yêu cầu tiến độ, tình hình tiết kiệm năng lượng quốc gia rất nghiêm trọng. Văn bản yêu cầu 9 tỉnh (khu vực) có cường độ năng lượng không giảm mà tăng, và các thành phố và quận có cường độ năng lượng không giảm mà tăng, năm nay tạm dừng đánh giá tiết kiệm năng lượng của các dự án "hai cao" ngoài các dự án lớn do nhà nước lập kế hoạch. Và kêu gọi tất cả các địa phương thực hiện các biện pháp hiệu quả để đảm bảo hoàn thành mục tiêu kiểm soát kép tiêu thụ năng lượng hàng năm, đặc biệt là nhiệm vụ mục tiêu giảm cường độ tiêu thụ năng lượng.
Xét theo 9 tỉnh (Thanh Hải, Ninh Hạ, Quảng Tây, Quảng Đông, Phúc Kiến, Tân Cương, Vân Nam, Thiểm Tây và Giang Tô) có cường độ năng lượng không giảm mà tăng trong nửa đầu năm, nhiều tỉnh trong số đó là những nhà sản xuất nhôm, kẽm và thiếc lớn. Quận. Năm 2020, sản lượng nhôm nguyên sinh tại 9 tỉnh này sẽ chiếm 40% cả nước, sản lượng kẽm thỏi sẽ chiếm 46,1% cả nước và sản lượng thiếc thỏi sẽ chiếm 59% cả nước.
Vào tháng 5 và tháng 7, Vân Nam, Quảng Đông và Quảng Tây đã thực hiện hai đợt cắt giảm điện và hạn chế sản xuất, gây ra sự xáo trộn lớn hơn đối với sản lượng của ba loại này. Theo quan điểm hiện tại, các khu vực cảnh báo cấp độ một bao gồm Vân Nam và Quảng Tây, nơi điện và sản xuất đã bị cắt giảm đáng kể ở giai đoạn này và bao gồm các khu vực sản xuất chính của nhôm điện phân và kẽm tinh chế như Tân Cương và Thiểm Tây. Do đó, không loại trừ khả năng các loại kim loại màu sẽ được mở rộng hơn nữa đến Tân Cương, Thiểm Tây, Quảng Đông và các nơi khác. Trong tương lai, cần phải chú ý chặt chẽ đến chính sách cắt giảm điện và sản xuất. Nếu kiểm soát tiêu thụ năng lượng được tăng cường hơn nữa trong tương lai, nó có thể có tác động tiêu cực hơn nữa đến nguồn cung vốn đã mong manh.
Ngoài ra, Quảng Đông và Giang Tô đều là những khu vực tiêu thụ quan trọng, do đó, nếu sau này hai khu vực này hạn chế điện năng và sản xuất thì tiêu thụ trong lĩnh vực kim loại màu cũng sẽ bị hạn chế.
Nhìn chung, dưới sự kiểm soát của mức tiêu thụ năng lượng, những hạn chế về phía cung đối với các sản phẩm kim loại màu (nhôm, kẽm, thiếc) rất có thể sẽ lớn hơn tác động đến mức tiêu thụ. Đồng thời, có khả năng cao là sự can thiệp vào phía cung của ngành kim loại màu sẽ tiếp tục diễn ra trong một thời gian dài trong tương lai.
Triển vọng cung cầu thị trường nhôm
Ngày 11 tháng 5, Vân Nam thực hiện sản xuất nhôm điện phân theo giai đoạn trong tỉnh, yêu cầu giảm 10% tải; ngày 18 tháng 5, tăng cường cắt điện yêu cầu giảm 40% tải. Tính đến ngày 31 tháng 5, theo tình hình theo dõi, quy mô thực tế giảm sản lượng là hơn 20%, nghĩa là quy mô giảm sản lượng trong khu vực này là khoảng 880.000 tấn.
Từ giữa tháng 7, Vân Nam một lần nữa hạn chế điện và sản xuất. Trong số đó, các công ty nhôm yêu cầu cắt giảm 25%. Vào tuần thứ hai của tháng 8, các công ty nhôm bắt đầu thực hiện cắt giảm 30% sản lượng. Vào tuần đầu tiên của tháng 8, Quảng Tây đã tham gia cắt giảm điện, với các công ty nhôm cắt giảm 10% điện; và yêu cầu các công ty nhôm thực hiện hạn mức sản xuất 30% trước ngày 15 tháng 8. Tác động của nhôm lần này ước tính ở mức 400.000 đến 500.000 tấn. Đồng thời, 880.000 tấn trước đó đã đóng cửa ở Vân Nam về cơ bản là vô vọng để tiếp tục sản xuất vào tháng 8.
Do đó, sản lượng nhôm trong nước tiếp tục giảm trong suốt cả năm. Theo giả định về lịch trình sản xuất lạc quan nhất, sản lượng nhôm chính của Trung Quốc năm 2021 dự kiến là 39,1 triệu tấn, cao hơn dự báo đầu năm. Sản lượng giảm 900.000 tấn. Ngày 17 tháng 8, sau khi công bố hoàn thành kiểm soát kép tiêu thụ năng lượng trong nửa đầu năm, áp lực đối với các hạn chế sản xuất ở Tân Cương đã tăng đáng kể và dự kiến sản lượng nhôm hàng năm sau đó sẽ tiếp tục giảm.
Đồng thời, tiêu dùng trong nước chạm đáy vào tháng 8 và bắt đầu chuyển dần sang mùa cao điểm truyền thống. Mùa cao điểm truyền thống từ tháng 9 đến tháng 11 sẽ thúc đẩy tiêu dùng tốt hơn theo từng tháng.
Tác giả dự đoán rằng ngay cả khi bán tháo dự trữ và nhập khẩu bổ sung, bảng cân đối cung cầu nhôm vẫn sẽ ở mức tốt vào cuối năm nay và lượng hàng tồn kho chuyển sang cuối năm có thể sẽ ổn định ở mức 600.000-650.000 tấn của năm ngoái.
Nhìn chung, mức giá 20.000 nhân dân tệ/tấn vẫn chưa phản ánh đầy đủ mô hình cung cầu nhôm trong tương lai. Sự thu hẹp của phía cung, sự điều chỉnh của khu vực tiêu dùng và sự tồn tại của nhu cầu bổ sung ở nước ngoài, đặc biệt là sự can thiệp của phía cung, tối ưu hóa bảng cân đối cung cầu, trong trung hạn, không gian tăng giá nhôm dự kiến sẽ được mở rộng hơn nữa.
Triển vọng cung cầu thị trường kẽm
Bắt đầu từ giữa tháng 5, Vân Nam bắt đầu thực hiện chính sách chuyển dịch tải điện, hầu hết các doanh nghiệp luyện kẽm địa phương đều giảm tải điện. Có thể chia thành nhiều giai đoạn: Giai đoạn 1: Ngày 10 tháng 5 và ngày 17 tháng 5 trong hai tuần Phụ tải điện giảm 10%; giai đoạn thứ hai: trong hai tuần từ ngày 24 tháng 5 đến ngày 1 tháng 6, mức giảm phụ tải điện nhanh chóng mở rộng lên 30%-50%, thậm chí một số doanh nghiệp đã ngừng sản xuất; giai đoạn thứ ba: Ngày 7 tháng 6 Giới hạn sản xuất của nhà máy luyện kẽm Chu Vân Nam bắt đầu nới lỏng một chút và sản xuất dần được khôi phục vào giữa đến cuối tháng 6. Sản lượng luyện kẽm của Vân Nam từ tháng 5 đến tháng 6 ước tính khoảng 30.000 tấn.
Bắt đầu từ ngày 14 tháng 7, Vân Nam một lần nữa hạn chế điện và sản xuất, yêu cầu các công ty luyện kẽm phải giảm tải 5%-40% trong thời gian tiêu thụ điện cao điểm; việc giảm tải vào tháng 8 đã từng được mở rộng lên 5%-50% và động thái bắt đầu vào nửa cuối tháng 8. Điều chỉnh nhỏ. Đồng thời, khu vực Quảng Tây cũng tham gia phân phối điện vào tháng 8 và các doanh nghiệp luyện kẽm địa phương đã giảm tải khoảng 50%. Các công ty riêng lẻ ở Nội Mông cũng thực hiện giới hạn công suất dưới 10% vào tháng 8. Tác động của việc cắt giảm điện đối với sản lượng luyện kẽm trong tháng 7 ước tính khoảng 10.000 tấn và có thể vượt quá 20.000 tấn vào tháng 8.
Ngoài ra, ngày 16 tháng 8, một vụ tai nạn an toàn nghiêm trọng đã xảy ra tại một doanh nghiệp luyện chì kẽm ở Nội Mông. Hoạt động sản xuất luyện chì của doanh nghiệp này đã bị đình chỉ, và hoạt động sản xuất luyện kẽm của doanh nghiệp này cũng đang đối mặt với sự bất ổn rõ ràng trong trung hạn.
Do đó, mức tăng sản lượng luyện kẽm trong nước vào tháng 7 thấp hơn nhiều so với dự kiến, sản lượng theo tháng vào tháng 8 sẽ lại giảm. Cuối năm nay, tốc độ tăng sản lượng luyện kẽm trong nước cũng sẽ giảm.
Ở giai đoạn này, lượng tồn kho kẽm thỏi trong nước về cơ bản dao động ở mức thấp 110.000-120.000 tấn, giá giao ngay trong nước đang cho thấy mức chênh lệch, đặc biệt là ở Quảng Đông. Mức chênh lệch rõ ràng hơn; dự kiến lượng tồn kho kẽm thỏi trong nước sẽ tiếp tục ở mức 100.000 vào cuối năm nay - Mức 150.000 tấn.
Với việc bổ sung chủ yếu từ dự trữ bán phá giá, cung cầu thỏi kẽm trong nước có thể chuyển từ cân bằng chặt chẽ sang thặng dư nhẹ vào cuối năm nay, tuy nhiên mức độ thặng dư tương đối nhỏ.
Tóm lại, giới hạn sản xuất kẽm luyện ở khu vực Tây Nam được duy trì, và nguồn cung kẽm luyện sẽ bị gián đoạn hoặc bình thường hóa vào cuối năm nay. Đồng thời, tiêu thụ ở nước ngoài tiếp tục cải thiện và đất nước bắt đầu chuyển dần sang mùa tiêu thụ cao điểm. Việc bán tháo dự trữ có thể làm tăng mức tồn kho kẽm theo từng giai đoạn, nhưng tốc độ tăng có thể bị hạn chế. Trong ngắn hạn, giá kẽm dự kiến sẽ tăng lên 23.000 -23,2 triệu nhân dân tệ/tấn. Trong trung hạn, giá kẽm có thể khó thoát khỏi thị trường có xu hướng rõ ràng.
Triển vọng cung cầu thị trường thiếc
Sự phân bố sản xuất thiếc tương đối tập trung, nguồn cung của các nước sản xuất chính liên tục bị xáo trộn
Phân bố sản xuất thiếc tinh chế trên thế giới rất tập trung. Năm 2020, Trung Quốc, Indonesia và Malaysia sẽ chiếm 75,2% sản lượng toàn cầu ở Châu Á. Phân bố sản xuất thiếc tinh chế ở Trung Quốc cũng rất tập trung. Sản lượng thiếc tinh chế ở Quảng Tây và Vân Nam cộng lại chiếm 59% cả nước.
Từ đầu năm nay, tình hình dịch bệnh ở Indonesia, Malaysia và Myanmar tiếp tục diễn biến xấu đi, làm chậm quá trình phục hồi sản lượng của các nước sản xuất thiếc lớn ở Đông Nam Á. Sản lượng của Tập đoàn Luyện kim Malaysia và Công ty Tianma thậm chí còn giảm đáng kể. Trong quý đầu tiên, sản lượng thiếc tinh chế của Công ty Tianma đã giảm gần 10.000 tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Roskill, một giám đốc điều hành của Tập đoàn Luyện kim Malaysia, dự kiến sẽ giảm sản lượng 50-10.000 tấn trong năm nay.
Từ đầu năm nay, dịch bệnh ở Myanmar không chỉ ảnh hưởng đến sản xuất của riêng nước này mà còn ảnh hưởng đến thủ tục thông quan của các cảng Trung Quốc. Do dịch bệnh ở Myanmar, cảng Ruili của Vân Nam đã trải qua nhiều lần xét nghiệm axit nucleic và đóng cửa hải quan đối với tất cả nhân viên, điều này đã ảnh hưởng đến nhập khẩu quặng thiếc trong nước ở một mức độ nhất định. Đồng thời, các cuộc thanh tra môi trường vào tháng 4, tình trạng mất điện ở Vân Nam từ giữa tháng 5 và tình trạng mất điện ở Quảng Tây vào tháng 8 đều ảnh hưởng tiêu cực đến sản xuất thiếc tinh chế.
Việc cắt điện gây ra sự sụt giảm bất ngờ của nguồn cung trong nước
Vào tháng 5, do tình trạng thiếu điện ở Vân Nam, tất cả các nhà máy luyện thiếc ngoại trừ Vân Tây đều đóng cửa. Trong tháng đó, sản lượng thỏi thiếc trong nước thấp hơn gần 2.000 tấn so với dự kiến vào đầu tháng. Vào ngày 28 tháng 6, Vân Tây đã trải qua quá trình bảo trì không quá 45 ngày. Sản lượng thỏi thiếc của Trung Quốc tiếp tục bị gián đoạn đáng kể. Vào tháng 7, sản lượng thỏi thiếc giảm 2.800 tấn so với tháng trước. Vào giữa đến đầu tháng 8, Vân Tây dần phục hồi, nhưng Quảng Tây lại bị ảnh hưởng bởi việc cắt điện, ước tính sẽ ảnh hưởng đến sản lượng khoảng 1.000 tấn, điều này sẽ ảnh hưởng đến tiến độ phục hồi sản xuất thiếc tinh chế.
Từ tháng 5, hưởng lợi từ sự tăng trưởng mạnh mẽ của tiêu thụ thiếc ở nước ngoài, cửa sổ xuất khẩu thiếc tiếp tục mở ra, xuất khẩu thỏi thiếc của Trung Quốc tăng mạnh, và hoạt động luyện thiếc của Trung Quốc bị ảnh hưởng bởi chế độ phân phối điện ở Vân Nam và Quảng Tây. Lượng dự trữ thiếc vẫn ở mức thấp kỷ lục, và cả lượng dự trữ thiếc ở Thượng Hải và London đều cho thấy tình hình rất eo hẹp.
Lượng thiếc tồn kho rõ ràng tiếp tục giảm
Tính đến ngày 13 tháng 8, tổng lượng thiếc tồn kho LME+SHFE là 3,57 tấn, giảm 3.708 tấn so với cuối năm ngoái và giảm 5.236 tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Trong cùng kỳ, lượng thiếc tồn kho Thượng Hải giảm xuống còn khoảng 1.500 tấn, đây là mức cực kỳ thấp kể từ khi niêm yết, trong khi Lunxi vẫn ở mức thấp khoảng 2.000 tấn. Nhìn chung, lượng thiếc tồn kho chiếm ưu thế vẫn tiếp tục có xu hướng giảm.
Phí giao ngay thiếc Lun và thiếc giao ngay Thượng Hải vẫn ở mức cao
Do lượng hàng tồn kho thiếc ở Thượng Hải và London thấp, Lunxi Cash-3M đã duy trì mức cao kỷ lục kể từ tháng 2, trong khi phí giao ngay thiếc Thượng Hải và chiết khấu đã tăng đáng kể kể từ tháng 6. Phí giao ngay thiếc Thượng Hải hiện tại là 5.000 nhân dân tệ/tấn. Đây cũng là mức rất cao trong lịch sử. Điều này cho thấy rằng trong bối cảnh lượng hàng tồn kho tuyệt đối thấp, cả giao ngay thiếc Thượng Hải và London đều ở trong tình trạng rất chặt chẽ.
Nhìn chung, nguồn cung thiếc tiếp tục bị xáo trộn và tiêu thụ được hưởng lợi từ sự bùng nổ liên tục của chất bán dẫn. Dự trữ thiếc LME + SHFE đã giảm xuống mức thấp kỷ lục và thỏi thiếc tiếp tục cho thấy tình hình rất eo hẹp. Do tác động của dịch bệnh, các nước sản xuất thiếc chính ở Đông Nam Á đã chậm lại quá trình phục hồi sản xuất và đất nước tiếp tục bị xáo trộn bởi điện và các vấn đề khác, đặc biệt là ở Vân Nam và Quảng Tây, các khu vực sản xuất chính của thỏi thiếc trong nước. Trong bối cảnh này, dự kiến giá thiếc Thượng Hải sẽ đạt 250.000 nhân dân tệ/tấn trong ba tháng tới.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong bài viết này chỉ mang tính tham khảo, không phải là gợi ý đưa ra quyết định trực tiếp. Nếu bạn vô tình vi phạm quyền hợp pháp của mình, vui lòng liên hệ và xử lý kịp thời.
Thời gian đăng: 23-08-2021