Vào ngày 17 tháng 8, Meng Wei, người phát ngôn của Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, đã giới thiệu cường độ tiêu thụ năng lượng trong nửa đầu năm nay: Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Tân Cương, Yunnan, Shaanxi và Jiangsu. Cường độ tiêu thụ năng lượng không giảm hàng năm nhưng tăng lên. Tỷ lệ giảm cường độ tiêu thụ năng lượng ở 10 tỉnh không đáp ứng các yêu cầu tiến độ và tình hình bảo tồn năng lượng quốc gia là rất nghiêm trọng. Tài liệu yêu cầu 9 tỉnh (khu vực) có cường độ năng lượng không giảm mà tăng, và các thành phố và quận có cường độ năng lượng không giảm mà tăng lên, năm nay đình chỉ đánh giá tiết kiệm năng lượng của hai dự án cao cấp khác ngoài các dự án lớn do nhà nước lên kế hoạch. Và kêu gọi tất cả các địa phương thực hiện các biện pháp hiệu quả để đảm bảo hoàn thành mục tiêu kiểm soát kép tiêu thụ năng lượng hàng năm, đặc biệt là nhiệm vụ mục tiêu là giảm cường độ tiêu thụ năng lượng.
Đánh giá từ 9 tỉnh (Qinghai, Ningxia, Quảng Tây, Quảng Đông, Phúc Kiến, Tân Cương, Vân Nam, Shaanxi và Jiangsu), nơi cường độ năng lượng không giảm nhưng tăng trong nửa đầu năm, nhiều người trong số họ là những nhà sản xuất chính của Aluminum. Huyện. Vào năm 2020, sản lượng của nhôm chính ở 9 tỉnh này sẽ chiếm 40% của đất nước, sản lượng của Ingot kẽm sẽ chiếm 46,1% quốc gia và sản lượng của Ingot thiếc sẽ chiếm 59% quốc gia.
Vào tháng 5 và tháng 7, Vân Nam, Quảng Đông và Quảng Tây đã thực hiện hai vòng hạn chế điện và hạn chế sản xuất, gây ra sự xáo trộn lớn hơn đối với sản lượng của ba giống này. Từ quan điểm hiện tại, các khu vực cảnh báo cấp độ đầu tiên bao gồm Vân Nam và Guangxi, nơi điện và sản xuất đã bị hạn chế đáng kể ở giai đoạn này, và bao gồm các khu vực sản xuất chính của nhôm điện phân và kẽm tinh chế như Tân Cương và Th giác. Do đó, người ta không loại trừ rằng các giống màu xanh sẽ được mở rộng hơn nữa sang Tân Cương, Thành, Quảng Đông và những nơi khác. Trong tương lai, cần phải chú ý đến chính sách cắt giảm điện và sản xuất. Nếu kiểm soát tiêu thụ năng lượng được tăng thêm trong tương lai, nó có thể có tác động tiêu cực hơn nữa đến nguồn cung đã rất mong manh.
Ngoài ra, Guangdong và Jiangsu đều là những khu vực tiêu dùng quan trọng. Do đó, nếu năng lượng và sản xuất bị hạn chế ở hai khu vực này trong giai đoạn sau, mức tiêu thụ trong khu vực màu kim cũng sẽ bị hạn chế.
Nhìn chung, dưới sự kiểm soát của tiêu thụ năng lượng, các ràng buộc phía cung trên các sản phẩm màu không có dầu (nhôm, kẽm, thiếc) rất có thể sẽ lớn hơn tác động đến tiêu dùng. Đồng thời, có một xác suất cao rằng sự can thiệp vào phía cung của khu vực màu không có chất tương lai sẽ tiếp tục chạy qua trong một thời gian dài trong tương lai.
Triển vọng cung và nhu cầu thị trường nhôm
Vào ngày 11 tháng 5, Vân Nam đã thực hiện một sản phẩm nhôm điện phân so le ở tỉnh, đòi hỏi phải giảm 10% tải; Vào ngày 18 tháng 5, việc tăng công suất giảm cần giảm 40% tải. Tính đến ngày 31 tháng 5, theo tình hình theo dõi, quy mô giảm sản xuất thực tế là hơn 20%, điều đó có nghĩa là quy mô giảm sản xuất trong khu vực này là khoảng 880.000 tấn.
Kể từ giữa tháng 7, Vân Nam đã một lần nữa hạn chế điện và sản xuất. Trong số đó, các công ty nhôm yêu cầu cắt giảm 25%. Trong tuần thứ hai của tháng 8, các công ty nhôm bắt đầu thực hiện giảm 30% trong sản xuất. Trong tuần đầu tiên của tháng 8, Guangxi đã tham gia vào việc cắt giảm điện, với các công ty nhôm cắt giảm 10%; và yêu cầu các công ty nhôm phải thực hiện giới hạn sản xuất 30% trước ngày 15 tháng 8. Tác động của nhôm lần này được ước tính ở mức 400.000 đến 500.000 tấn. Đồng thời, 880.000 tấn trước đó đã đóng cửa ở Vân Nam về cơ bản là vô vọng để tiếp tục sản xuất vào tháng 8.
Do đó, sản lượng nhôm trong nước đã tiếp tục giảm trong suốt cả năm. Theo giả định lịch trình sản xuất lạc quan nhất, sản lượng nhôm chính của Trung Quốc vào năm 2021 dự kiến sẽ là 39,1 triệu tấn, cao hơn dự báo vào đầu năm. Sản lượng giảm 900.000 tấn. Vào ngày 17 tháng 8, sau khi công bố hoàn thành việc kiểm soát tiêu thụ năng lượng kép trong nửa đầu năm, áp lực đối với các hạn chế sản xuất ở Tân Cương đã tăng đáng kể và dự kiến sẽ giảm thêm sản lượng nhôm hàng năm.
Đồng thời, tiêu dùng trong nước đã chạm đáy vào tháng 8 và bắt đầu dần dần chuyển sang mùa cao điểm truyền thống. Mùa cao điểm truyền thống từ tháng 9 đến tháng 11 sẽ thúc đẩy tiêu thụ tốt hơn vào tháng.
Tác giả dự đoán rằng ngay cả với việc bán tiền dự trữ và bổ sung nhập khẩu, bảng cân đối kế toán của cung và cầu nhôm sẽ vẫn ở trong tình trạng tốt vào cuối năm nay và hàng tồn kho mang theo vào cuối năm có thể ở mức 600.000-650.000 tấn vào năm ngoái.
Nhìn chung, giá 20.000 nhân dân tệ/tấn vẫn chưa phản ánh đầy đủ mô hình cung và cầu nhôm trong tương lai. Sự co lại của phía cung, việc điều chỉnh khu vực người tiêu dùng và sự tồn tại của nhu cầu bổ sung ở nước ngoài, đặc biệt là sự can thiệp của phía cung, tối ưu hóa bảng cân đối kế và cầu, trong trung hạn, không gian cho giá nhôm tăng dự kiến sẽ được mở ra.
Triển vọng cung và nhu cầu thị trường kẽm
Bắt đầu từ giữa tháng Năm, Vân Nam bắt đầu thực hiện chính sách thay đổi tải điện và hầu hết các doanh nghiệp có mùi kẽm địa phương đều giảm tải điện. Nó có thể được chia thành một số giai đoạn: Giai đoạn 1: 10 tháng 5 và 17 tháng 5 trong hai tuần, tải điện giảm 10%; Giai đoạn thứ hai: Hai tuần ngày 24 tháng 5 và ngày 1 tháng 6, việc giảm tải điện nhanh chóng mở rộng xuống 30%-50%, và thậm chí một số doanh nghiệp đã ngừng sản xuất; Giai đoạn thứ ba: giới hạn sản xuất của Zhou Yunnan ngày 7 tháng 6 bắt đầu nới lỏng một chút, và sản xuất dần dần được nối lại vào giữa đến cuối tháng Sáu. Sản lượng của kẽm của Vân Nam từ tháng 5 đến tháng 6 được ước tính là khoảng 30.000 tấn.
Bắt đầu từ ngày 14 tháng 7, Vân Nam một lần nữa đã hạn chế điện và sản xuất, yêu cầu các công ty luyện kẽm phải giảm tải trọng 5% -40% trong khi tiêu thụ điện cao điểm; Việc giảm tải trong tháng 8 đã từng được mở rộng lên 5%-50%và động lực học bắt đầu vào nửa cuối tháng 8. Điều chỉnh nhỏ. Đồng thời, khu vực Quảng Tây cũng tham gia khẩu phần điện vào tháng 8 và các doanh nghiệp luyện kẽm địa phương đã giảm tải trọng khoảng 50%. Các công ty cá nhân ở Nội Mông cũng đã thực hiện giới hạn sức mạnh dưới 10% trong tháng 8. Tác động của việc cắt giảm điện đối với sản lượng luyện kẽm vào tháng 7 được ước tính là khoảng 10.000 tấn và nó có thể vượt quá 20.000 tấn trong tháng 8.
Ngoài ra, vào ngày 16 tháng 8, một tai nạn an toàn lớn đã xảy ra trong một doanh nghiệp nấu chảy do kẽm ở Nội Mông. Việc sản xuất luyện kim trưởng của nó đã bị đình chỉ, và sản xuất luyện kẽm của nó cũng phải đối mặt với sự không chắc chắn rõ ràng trong giữa kỳ.
Do đó, sự gia tăng sản lượng Kẽm trong nước vào tháng 7 ít hơn nhiều so với dự kiến và sản lượng hàng tháng vào tháng 8 sẽ giảm trở lại. Cuối năm nay, tốc độ tăng sản lượng kẽm trong nước cũng sẽ được hạ xuống.
Ở giai đoạn này, hàng tồn kho thỏi kẽm trong nước về cơ bản đang dao động ở mức thấp 110.000-120.000 tấn, và vị trí trong nước đang cho thấy phí bảo hiểm, đặc biệt là ở Quảng Đông. Phí bảo hiểm rõ ràng hơn; Dự kiến, hàng tồn kho Ingot kẽm trong nước sẽ tiếp tục ở mức 100.000 vào cuối năm nay- mức 150.000 tấn.
Với sự bổ sung chính của dự trữ bán phá giá, cung và nhu cầu thỏi kẽm trong nước có thể chuyển từ cân bằng chặt chẽ sang thặng dư nhẹ vào cuối năm nay, nhưng mức độ thặng dư là tương đối nhỏ.
Tóm lại, giới hạn sản xuất của kẽm nấu chảy ở khu vực Tây Nam được duy trì, và phía cung cấp sẽ bị phá vỡ hoặc bình thường hóa vào cuối năm nay. Đồng thời, tiêu dùng ở nước ngoài tiếp tục được cải thiện và đất nước bắt đầu từ từ chuyển sang mùa tiêu dùng cao nhất. Việc đổ dự trữ có thể tăng mức tồn kho kẽm trong các giai đoạn, nhưng tốc độ tăng có thể bị hạn chế. Trong ngắn hạn, giá kẽm dự kiến sẽ tăng lên 23.000 -23,2 triệu nhân dân tệ/tấn. Trong trung hạn, giá kẽm có thể khó thoát ra khỏi một thị trường xu hướng rõ ràng.
Triển vọng cung và nhu cầu thị trường tin
Sự phân phối sản xuất thiếc tương đối tập trung và việc cung cấp các quốc gia sản xuất chính liên tục bị xáo trộn
Sự phân phối sản xuất thiếc tinh chế trên thế giới rất tập trung. Năm 2020, Trung Quốc, Indonesia và Malaysia sẽ chiếm 75,2% sản lượng toàn cầu ở châu Á. Sự phân phối sản xuất thiếc tinh chế ở Trung Quốc cũng rất tập trung. Việc sản xuất thiếc tinh chế ở Quảng Tây và Vân Nam cùng chiếm 59% đất nước.
Kể từ đầu năm nay, tình hình dịch bệnh ở Indonesia, Malaysia và Myanmar đã tiếp tục trở nên tồi tệ hơn, điều này đã làm chậm sự phục hồi của sản lượng của các nước sản xuất thiếc lớn ở Đông Nam Á. Sản lượng của nhóm Smelting Malaysia và Công ty Tianma thậm chí đã giảm đáng kể. Trong quý đầu tiên, sản lượng thiếc tinh chế của Công ty Tianma đã giảm gần 10.000 tấn hàng năm. , Roskill, một giám đốc điều hành của nhóm Smelting Malaysia, dự kiến sẽ giảm sản lượng 50-10.000 tấn trong năm nay.
Kể từ đầu năm nay, sự bùng phát ở Myanmar không chỉ ảnh hưởng đến sản xuất của chính nó, mà còn ảnh hưởng đến thông quan hải quan của các cảng Trung Quốc. Do sự bùng phát ở Myanmar, cảng Vân Nam của Ruili đã trải qua nhiều thử nghiệm axit nucleic và đóng cửa hải quan cho tất cả nhân viên, điều này đã ảnh hưởng đến nhập khẩu quặng thiếc trong nước ở một mức độ nhất định. Đồng thời, kiểm tra môi trường vào tháng 4, việc cắt giảm điện ở Vân Nam kể từ giữa tháng Năm và cắt điện Guangxi vào tháng 8 đều bị can thiệp tiêu cực vào việc sản xuất thiếc tinh chế.
Cắt giảm điện gây ra sự co thắt bất ngờ của nguồn cung trong nước
Vào tháng Năm, do tình trạng thiếu năng lượng ở Vân Nam, tất cả các nhà máy luyện thiếc ngoại trừ Vân Nam đã ngừng hoạt động. Trong tháng đó, sản xuất thỏi thiếc trong nước thấp hơn gần 2.000 tấn so với dự kiến vào đầu tháng. Vào ngày 28 tháng 6, Yunxi đã trải qua bảo trì không quá 45 ngày. Sản xuất thỏi thiếc của Trung Quốc tiếp tục bị phá vỡ đáng kể. Vào tháng 7, sản lượng của Thôi thiếc đã giảm 2.800 tấn so với tháng trước. Vào giữa tháng 8, Yunxi đã dần hồi phục, nhưng Quảng Tây đã bị xáo trộn bởi việc cắt điện, ước tính sẽ ảnh hưởng đến việc sản xuất khoảng 1.000 tấn, điều này sẽ ảnh hưởng đến sự phục hồi của việc phục hồi sản xuất thiếc tinh chế.
Kể từ tháng 5, được hưởng lợi từ sự tăng trưởng mạnh mẽ của tiêu thụ thiếc ở nước ngoài, cửa sổ xuất khẩu thiếc đã tiếp tục mở và xuất khẩu thỏi thiếc của Trung Quốc đã tăng mạnh, và việc nấu chảy thiếc của Trung Quốc đã bị ảnh hưởng bởi việc phân phối điện ở Vân Nam và Quảng Tây. Các cổ phiếu TIN vẫn ở mức thấp kỷ lục, và cả cổ phiếu Shanghai và London Tin cho thấy một tình huống rất chặt chẽ.
Hàng tồn kho thiếc rõ ràng tiếp tục giảm
Tính đến ngày 13 tháng 8, tổng kho chứa thiếc LME+SHFE là 3,57 tấn, giảm 3.708 tấn so với cuối năm ngoái và giảm 5.236 tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Trong cùng thời kỳ, các cổ phiếu thiếc Thượng Hải đã giảm xuống còn khoảng 1.500 tấn, đây là mức cực kỳ thấp kể từ khi niêm yết, trong khi Lunxi vẫn ở mức thấp khoảng 2.000 tấn. Nhìn chung, hàng tồn kho thiếc chiếm ưu thế đã cho thấy một xu hướng tiếp tục đi xuống.
Lun Tin Spot và phí bảo hiểm tại Shanghai Tin Spot vẫn cao
Do hàng tồn kho thiếc thấp ở Thượng Hải và London, Lunxi Cash-3M đã duy trì mức cao kỷ lục kể từ tháng Hai, trong khi phí bảo hiểm và giảm giá tại chỗ của Thượng Hải đã tăng đáng kể kể từ tháng Sáu. Phí bảo hiểm tại chỗ Shanghai hiện tại là 5.000 nhân dân tệ/tấn. Nó cũng ở cấp độ rất cao trong lịch sử. Điều này cho thấy rằng dưới nền tảng của hàng tồn kho thấp tuyệt đối, cả Shanghai và London thiếc đều ở trong tình trạng rất chặt chẽ.
Nhìn chung, phía cung cấp thiếc tiếp tục bị xáo trộn và tiêu dùng đã được hưởng lợi từ sự bùng nổ cao liên tục trong chất bán dẫn. Các cổ phiếu LME+SHFE tin đã giảm để ghi lại mức thấp và các thỏi thiếc tiếp tục cho thấy một tình huống rất chặt chẽ. Do tác động của dịch bệnh, các quốc gia sản xuất thiếc chính ở Đông Nam Á đã làm chậm sự phục hồi sản xuất, và đất nước này đã tiếp tục bị làm phiền bởi sức mạnh và các vấn đề khác, đặc biệt là ở Vân Nam và Quảng Tây, các khu vực sản xuất chính của các thỏi thiếc trong nước. Trong bối cảnh này, Shanghai Tin dự kiến sẽ đạt 250.000 nhân dân tệ/tấn trong ba tháng tới.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong bài viết này chỉ để tham khảo, không phải là một đề xuất ra quyết định trực tiếp. Nếu bạn vô tình vi phạm các quyền hợp pháp của mình, xin vui lòng liên hệ và xử lý nó kịp thời.
Thời gian đăng: Tháng 8-23-2021