El 17 d'agost, Meng Wei, portaveu de la Comissió Nacional de Desenvolupament i Reforma, va presentar la intensitat del consum d'energia durant la primera meitat d'aquest any: Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi i Jiangsu eren 9 províncies (regions) durant la primera meitat d'aquest any. La intensitat del consum d'energia no va disminuir interanualment, sinó que va augmentar. La taxa de reducció de la intensitat del consum d'energia a 10 províncies no va complir els requisits de progrés, i la situació nacional de conservació d'energia és molt greu. El document exigeix que les 9 províncies (regions) la intensitat energètica de les quals no disminueix sinó que augmenta, i les ciutats i prefectures la intensitat energètica de les quals no disminueix sinó que augmenta, suspenguin aquest any la revisió d'estalvi energètic dels projectes "dos màxims" a part dels grans projectes planificats per l'estat. I insta totes les localitats a prendre mesures efectives per garantir la finalització de l'objectiu anual de control dual del consum d'energia, especialment la tasca objectiu de reduir la intensitat del consum d'energia.
A jutjar de les 9 províncies (Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi i Jiangsu) on la intensitat energètica no va disminuir sinó que va augmentar durant la primera meitat de l'any, moltes d'elles van ser importants productores d'alumini, zinc i estany. Districte. El 2020, la producció d'alumini primari en aquestes 9 províncies representarà el 40% del país, la producció de lingots de zinc representarà el 46,1% del país i la producció de lingots d'estany representarà el 59%.
Al maig i al juliol, Yunnan, Guangdong i Guangxi han dut a terme dues rondes de restriccions d'electricitat i producció, cosa que ha causat una major pertorbació a la producció d'aquestes tres varietats. Des del punt de vista actual, les zones d'alerta de primer nivell inclouen Yunnan i Guangxi, on l'electricitat i la producció s'han vist reduïdes significativament en aquesta fase, i cobreixen les zones de producció clau d'alumini electrolític i zinc refinat, com ara Xinjiang i Shaanxi. Per tant, no es descarta que les varietats no fèrriques s'expandeixin encara més a Xinjiang, Shaanxi, Guangdong i altres llocs. En el futur, cal prestar molta atenció a la política de restricció de l'electricitat i la producció. Si el control del consum d'energia s'augmenta encara més en el futur, podria tenir un impacte negatiu addicional en el subministrament ja fràgil.
A més, Guangdong i Jiangsu són regions de consum importants. Per tant, si es restringeix l'energia i la producció en aquestes dues regions en el període posterior, el consum en el sector no ferrós també es veurà restringit.
En general, sota el control del consum d'energia, les restriccions del costat de l'oferta de productes no ferrosos (alumini, zinc, estany) seran probablement més grans que l'impacte en el consum. Al mateix temps, hi ha una alta probabilitat que la interferència del costat de l'oferta del sector no ferroso continuï durant molt de temps en el futur.
Perspectives de l'oferta i la demanda del mercat d'alumini
L'11 de maig, Yunnan va implementar una producció esglaonada d'alumini electrolític a la província, que va requerir una reducció del 10% de la càrrega; el 18 de maig, un augment dels talls de corrent va requerir una reducció del 40% de la càrrega. A 31 de maig, segons la situació de seguiment, l'escala real de reducció de la producció era superior al 20%, cosa que significa que l'escala de reducció de la producció en aquesta zona és d'unes 880.000 tones.
Des de mitjans de juliol, Yunnan ha tornat a restringir l'electricitat i la producció. Entre elles, les empreses d'alumini van exigir retallades del 25%. La segona setmana d'agost, les empreses d'alumini van començar a implementar una reducció del 30% en la producció. La primera setmana d'agost, Guangxi es va sumar a la retallada energètica, amb les empreses d'alumini retallant la producció en un 10%; i exigint a les empreses d'alumini que implementessin un límit de producció del 30% abans del 15 d'agost. L'impacte de l'alumini aquesta vegada s'estima en un nivell d'entre 400.000 i 500.000 tones. Al mateix temps, les 880.000 tones anteriorment aturades a Yunnan són bàsicament inútils per reprendre la producció a l'agost.
Per tant, la producció nacional d'alumini ha continuat disminuint al llarg de l'any. Segons la suposició més optimista de la programació de la producció, s'espera que la producció d'alumini primari de la Xina el 2021 sigui de 39,1 milions de tones, xifra superior a la previsió de principis d'any. La producció va caure en 900.000 tones. El 17 d'agost, després de l'anunci de la finalització del doble control del consum d'energia durant la primera meitat de l'any, la pressió sobre les restriccions de producció a Xinjiang ha augmentat significativament, i s'espera que la producció anual d'alumini posterior es redueixi encara més.
Alhora, el consum intern va tocar fons a l'agost i va començar a fer una transició gradual cap a la temporada alta tradicional. La temporada alta tradicional de setembre a novembre impulsarà millor el consum mes a mes.
L'autor prediu que, fins i tot amb el dumping de reserves i suplements d'importació, el balanç de l'oferta i la demanda d'alumini es mantindrà en bon estat a finals d'aquest any, i l'inventari arrossegat a finals d'any podria mantenir-se pla al nivell de 600.000-650.000 tones de l'any passat.
En general, el preu de 20.000 iuans/tona encara no ha reflectit completament el patró futur de l'oferta i la demanda d'alumini. La contracció de l'oferta, l'ajust del sector de consum i l'existència de demanda de reposició a l'estranger, especialment la interferència de l'oferta, optimitzen el balanç d'oferta i demanda, i a mitjà termini s'espera que s'obri encara més l'espai perquè els preus de l'alumini puguin augmentar.
Perspectives de l'oferta i la demanda del mercat de zinc
A partir de mitjans de maig, Yunnan va començar a implementar la política de canvi de càrrega elèctrica, i la majoria de les empreses locals de fosa de zinc van reduir la càrrega elèctrica. Es pot dividir aproximadament en diverses etapes: Fase 1: 10 de maig i 17 de maig durant dues setmanes La càrrega elèctrica va disminuir un 10%; segona etapa: les dues setmanes del 24 de maig a l'1 de juny, la reducció de la càrrega elèctrica es va expandir ràpidament fins al 30%-50%, i fins i tot algunes empreses van aturar la producció; tercera etapa: 7 de juny El límit de producció de la fosa de Zhou Yunnan va començar a afluixar-se marginalment, i la producció es va reprendre gradualment a mitjans o finals de juny. Es calcula que la producció de la fosa de zinc de Yunnan de maig a juny és d'unes 30.000 tones.
A partir del 14 de juliol, Yunnan ha tornat a restringir l'electricitat i la producció, obligant les empreses de fosa de zinc a reduir la seva càrrega entre un 5% i un 40% durant el consum màxim d'electricitat; la reducció de la càrrega a l'agost es va ampliar una vegada al 5%-50%, i la dinàmica va començar a la segona meitat d'agost. Ajustaments menors. Al mateix temps, la regió de Guangxi també es va unir al racionament d'energia a l'agost, i les empreses locals de fosa de zinc van reduir la càrrega en un 50%. Les empreses individuals de la Mongòlia Interior també van implementar un límit de potència inferior al 10% a l'agost. L'impacte de la reducció de l'electricitat en la producció de fosa de zinc al juliol s'estima en unes 10.000 tones, i pot superar les 20.000 tones a l'agost.
A més, el 16 d'agost es va produir un accident de seguretat important en una empresa de fosa de plom i zinc a la Mongòlia Interior. La seva producció de fosa de plom s'ha suspès i la seva producció de fosa de zinc també s'enfronta a una incertesa evident a mitjà termini.
Per tant, l'augment de la producció nacional de fosa de zinc al juliol va ser molt inferior a l'esperat, i la producció mensual a l'agost tornarà a caure. A finals d'aquest any, la taxa d'augment de la producció nacional de fosa de zinc també es reduirà.
En aquesta etapa, l'inventari nacional de lingots de zinc fluctua bàsicament a un nivell baix de 110.000-120.000 tones, i el mercat local mostra una prima, especialment a Guangdong. La prima és més evident; s'espera que l'inventari nacional de lingots de zinc continuï a 100.000 a finals d'aquest any, el nivell de 150.000 tones.
Amb el suplement principal de les reserves de dumping, l'oferta i la demanda nacionals de lingots de zinc poden passar d'un equilibri ajustat a un lleuger superàvit a finals d'aquest any, però la magnitud de l'excedent és relativament petita.
En resum, es manté el límit de producció de fosa de zinc a la regió sud-oest, i l'oferta de fosa es veurà interrompuda o normalitzada a finals d'aquest any. Al mateix temps, el consum exterior va continuar millorant i el país va començar a fer una transició lenta cap a la temporada de consum màxim. El desemborsament de reserves pot augmentar els nivells d'inventari de zinc per etapes, però la taxa d'augment pot ser limitada. A curt termini, s'espera que els preus del zinc augmentin fins als 23.000-23,2 milions de iuans/tona. A mitjà termini, pot ser difícil que els preus del zinc surtin d'un mercat de tendència clara.
Perspectives de l'oferta i la demanda del mercat de l'estany
La distribució de la producció d'estany està relativament concentrada i el subministrament dels principals països productors es veu constantment alterat.
La distribució de la producció d'estany refinat al món està molt concentrada. El 2020, la Xina, Indonèsia i Malàisia representaran el 75,2% de la producció mundial a Àsia. La distribució de la producció d'estany refinat a la Xina també està molt concentrada. La producció d'estany refinat a Guangxi i Yunnan representa conjuntament el 59% del país.
Des de principis d'aquest any, la situació epidèmica a Indonèsia, Malàisia i Myanmar ha continuat empitjorant, cosa que ha alentit la recuperació de la producció dels principals països productors d'estany del sud-est asiàtic. La producció del Malaysian Smelting Group i de la Tianma Company fins i tot va disminuir significativament. En el primer trimestre, la producció d'estany refinat de la Tianma Company va disminuir gairebé 10.000 tones interanuals. Roskill, un executiu del Malaysian Smelting Group, preveu reduir la producció entre 50 i 10.000 tones aquest any.
Des de principis d'aquest any, el brot a Myanmar no només ha afectat la seva pròpia producció, sinó que també ha afectat el despatx de duanes dels ports xinesos. A causa del brot a Myanmar, el port de Ruili a Yunnan ha estat sotmès a múltiples proves d'àcids nucleics i tancaments de duanes per a tots els empleats, cosa que ha afectat en certa mesura les importacions nacionals de mineral d'estany. Al mateix temps, les inspeccions ambientals a l'abril, els talls de corrent a Yunnan des de mitjans de maig i els talls de corrent a Guangxi a l'agost han interferit negativament en la producció d'estany refinat.
La retallada d'electricitat va provocar una contracció inesperada del subministrament domèstic
Al maig, a causa de la manca d'energia a Yunnan, totes les foneries d'estany, excepte Yunxi, van ser tancades. Aquell mes, la producció nacional de lingots d'estany va ser gairebé 2.000 tones inferior a l'esperada a principis de mes. El 28 de juny, Yunxi va ser sotmesa a manteniment durant no més de 45 dies. La producció de lingots d'estany de la Xina va continuar sent significativament interrompuda. Al juliol, la producció de lingots d'estany va caure en 2.800 tones respecte al mes anterior. A mitjans i principis d'agost, Yunxi es va recuperar gradualment, però Guangxi es va veure pertorbada per la fallada d'energia, que s'estima que afectarà la producció d'unes 1.000 tones, cosa que afectarà el progrés de la recuperació de la producció d'estany refinat.
Des del maig, beneficiant-se del fort creixement del consum d'estany a l'estranger, la finestra d'exportació d'estany ha continuat obrint-se, i les exportacions de lingots d'estany de la Xina han augmentat considerablement, i la fosa d'estany de la Xina s'ha vist afectada pel racionament d'energia a Yunnan i Guangxi. Les existències d'estany es van mantenir en mínims històrics, i tant les existències d'estany de Xangai com les de Londres van mostrar una situació molt ajustada.
L'inventari aparent d'estany continua disminuint
A 13 d'agost, l'inventari total d'estany de LME+SHFE era de 3,57 tones, una disminució de 3.708 tones respecte a finals de l'any passat i una disminució de 5.236 tones respecte al mateix període de l'any passat. En el mateix període, les existències d'estany de Xangai van caure a unes 1.500 tones, un nivell extremadament baix des de la seva cotització, mentre que Lunxi es va mantenir a un nivell baix d'unes 2.000 tones. En general, l'inventari d'estany dominant ha mostrat una tendència a la baixa contínua.
Les primes al comptat de l'estany de Lun i de Shanghai continuen sent elevades
A causa dels baixos inventaris d'estany a Xangai i Londres, Lunxi Cash-3M ha mantingut un rècord des del febrer, mentre que les primes i els descomptes al comptat d'estany de Xangai han augmentat significativament des del juny. Les primes actuals al comptat d'estany de Xangai són de 5.000 iuans/tona. També es troba en un nivell molt alt en la història. Això demostra que, en un context d'inventaris absolutament baixos, tant Xangai com Londres es troben en una situació molt ajustada.
En general, l'oferta d'estany continua pertorbada i el consum s'ha beneficiat del continu auge dels semiconductors. Les existències d'estany LME+SHFE han caigut a mínims històrics i els lingots d'estany continuen mostrant una situació molt ajustada. A causa de l'impacte de l'epidèmia, els principals països productors d'estany del sud-est asiàtic han alentit la recuperació de la producció i el país ha continuat pertorbat per problemes elèctrics i d'altra mena, especialment a Yunnan i Guangxi, les principals zones productores de lingots d'estany nacionals. En aquest context, s'espera que Shanghai Tin arribi als 250.000 iuans/tona en els propers tres mesos.
Avís legal: La informació continguda en aquest article és només de referència, no com a suggeriment directe per a la presa de decisions. Si infringiu els vostres drets legals sense voler, poseu-vos en contacte amb nosaltres i solucioneu-ho a temps.
Data de publicació: 23 d'agost de 2021