הפרעות בצד האספקה ​​של מתכות לא ברזליות ממשיכות להיות צפויות לגדול

ב -17 באוגוסט הציגה מנג וויי, דובר ועדת הפיתוח והרפורמה הלאומית, את עוצמת צריכת האנרגיה במחצית הראשונה של השנה: צ'ינגהאי, נינגקסיה, גואנגשי, גואנגדונג, פוג'יאן, שינג'יאנג, יונאן, שאנשי וג'יאנגסו היו 9 פרובינציות (אזורים). עוצמת צריכת האנרגיה לא פחתה משנה לשנה אלא גדלה. שיעור הפחתה של עוצמת צריכת האנרגיה בעשרה פרובינציות לא עמד בדרישות ההתקדמות, והמצב הלאומי לשימור האנרגיה הוא חמור מאוד. המסמך מחייב כי 9 הפרובינציות (אזורים) שעוצמת האנרגיה שלהם לא יורדת אך יגדלו, והערים והמחוזות שעוצמת האנרגיה שלהן לא יורדות אלא גדלות, השנה משעות את הסקירה החוסכת באנרגיה של שני הפרויקטים "שיאים" שאינם הפרויקטים הגדולים שתוכננו על ידי המדינה. ולהפציר בכל היישובים לנקוט בצעדים אפקטיביים כדי להבטיח את השלמת היעד השנתי של צריכת האנרגיה היעד הכפול, במיוחד משימת היעד של הפחתת עוצמת צריכת האנרגיה.

אם לשפוט על פי 9 הפרובינציות (צ'ינגהאי, נינגקסיה, גואנגשי, גואנגדונג, פוג'יאן, שינג'יאנג, יונאן, שאאנשי וג'יאנגסו), שם עוצמת האנרגיה לא צנחה אלא עלתה במחצית הראשונה של השנה, רבים מהם היו יצרנים גדולים של אלומיניום, ארז, ותח. מָחוֹז. בשנת 2020, תפוקת האלומיניום הראשוני ב -9 פרובינציות אלה יהוו 40% מהארץ, תפוקת מטיל האבץ תוות 46.1% מהארץ, ותפוקת מטיל הפח תוות 59% מהארץ.

　　בחודש מאי ויולי, יונאן, גואנגדונג וגואנגשי ביצעו שני סבבי צמצום חשמל והגבלות ייצור, מה שגרם להפרעה רבה יותר לתפוקה של שלושת הזנים הללו. מנקודת המבט הנוכחית, אזורי האזהרה ברמה הראשונה כוללים את יונאן וגואנגשי, שבהם הוצפו באופן משמעותי חשמל וייצור, וכיסו את אזורי הייצור העיקריים של אלומיניום אלקטרוליטי ואבץ מעודן כמו שינג'יאנג ושאנשי. לפיכך, אין לשלול כי זנים לא ברזליים יורחבו עוד יותר ל- Xinjiang, Shaanxi, Guangdong ולמקומות אחרים. בעתיד, יש לשים לב מקרוב למדיניות של צמצום החשמל והייצור. אם בקרת צריכת האנרגיה מוגברת עוד יותר בעתיד, יתכן שהיא תהיה השפעה שלילית נוספת על האספקה ​​השברירית שכבר.

　　בנוסף, גואנגדונג וג'יאנגסו הם שניהם אזורי צריכה חשובים. לכן, אם יוגבלו כוח וייצור בשני אזורים אלה בתקופה המאוחרת יותר, גם הצריכה במגזר הלא ברזל תוגבל.

　　באופן כללי, בשליטת צריכת האנרגיה, אילוצים בצד האספקה ​​על מוצרים שאינם ברזליים (אלומיניום, אבץ, פח) ככל הנראה יהיו גדולים יותר מההשפעה על הצריכה. יחד עם זאת, קיימת סבירות גבוהה שהפרעות בצד האספקה ​​של המגזר הלא ברזל תמשיך לעבור במשך זמן רב בעתיד.

　　היצע שוק אלומיניום ותחזית הביקוש

　　ב -11 במאי יישם יונאן ייצור מפואר של אלומיניום אלקטרוליטי במחוז, ודרש הפחתה של 10% בעומס; ב- 18 במאי, עלייה בהפחתת החשמל דרשה ירידה של 40% בעומס. נכון ל -31 במאי, על פי מצב המעקב, סולם הפחתת הייצור בפועל היה יותר מ 20%, מה שאומר שהיקף הפחתת הייצור באזור זה הוא כ 880,000 טון.

　　מאז אמצע יולי, יונאן השיב שוב חשמל וייצור. ביניהם, חברות אלומיניום דרשו 25% קיצוצים. בשבוע השני של אוגוסט, חברות אלומיניום החלו ליישם ירידה בייצור של 30%. בשבוע הראשון של אוגוסט הצטרף גואנגשי לצמצום הכוח, כאשר חברות אלומיניום חותכות כוח ב -10%; ולדרוש מחברות אלומיניום ליישם מגבלת ייצור של 30% לפני 15 באוגוסט. ההשפעה של אלומיניום הפעם מוערכת ברמה של 400,000 עד 500,000 טון. במקביל, 880,000 הטון שכבו בעבר ביונאן הם למעשה חסרי סיכוי לחדש את הייצור באוגוסט.

לפיכך, תפוקת האלומיניום המקומית המשיכה לרדת לאורך כל השנה. על פי הנחת תזמון הייצור האופטימי ביותר, תפוקת האלומיניום העיקרית של סין בשנת 2021 צפויה להיות 39.1 מיליון טון, שהיא גבוהה מהתחזית בתחילת השנה. התפוקה צנחה ב 900,000 טון. ב- 17 באוגוסט, לאחר ההכרזה על השלמת השליטה הכפולה על צריכת האנרגיה במחצית הראשונה של השנה, הלחץ על מגבלות הייצור ב- Xinjiang גדל משמעותית, וצפוי כי תפוקת האלומיניום השנתית לאחר מכן תופחת עוד יותר.

　　במקביל, הצריכה המקומית התפוגגה באוגוסט והחלה לעבור בהדרגה לעונת השיא המסורתית. עונת השיא המסורתית מספטמבר עד נובמבר תניע את הצריכה טובה יותר בחודש על החודש.

　　המחבר צופה כי אפילו עם השלכת עתודות ותוספי יבוא, מאזן היצע וביקוש האלומיניום יישאר במצב טוב בהמשך השנה, ומלאי ההובלה בסוף השנה עשוי להיות שטוח ברמה של 600,000-650,000 טון בשנה שעברה.

　　בסך הכל, המחיר של 20,000 יואן/טון טרם שיקף במלואן את דפוס ההיצע והביקוש העתידי של אלומיניום. התכווצות צד ההיצע, התאמת מגזר הצרכנים וקיומו של ביקוש חידוש בחו"ל, ובמיוחד את הפרעות הצד האספקה, מיטוב את מאזן ההיצע והביקוש, בטווח הבינוני, צפוי להיפתח המרחב למחירי האלומיניום.

　　היצע שוק אבץ ותחזית הביקוש

החל מאמצע מאי החל יונאן ליישם את מדיניות העברת עומס הכוח, ורוב מפעלי התכת האבץ המקומיים הפחיתו את עומס הכוח. ניתן לחלק אותו בערך למספר שלבים: שלב 1: 10 במאי ו -17 במאי למשך שבועיים עומס החשמל ירד ב -10%; השלב השני: השבועיים של ה- 24 במאי ו -1 ביוני, הפחתת עומס החשמל התרחבה במהירות ל -30%-50%, ואפילו כמה ארגונים הפסיקו לייצור; השלב השלישי: 7 ביוני ג'ואו יונאן סמלטר מגבלת הייצור של ג'ואו יונאן החל להשתחרר בשולי, והייצור התחדש בהדרגה באמצע יוני. התפוקה של התכת האבץ של יונאן ממאי עד יוני מוערכת כ- 30,000 טון.

החל מה -14 ביולי, יונאן הגביל שוב חשמל וייצור, המחייב חברות מתכת אבץ להפחית את העומס שלהן ב -5% -40% במהלך צריכת חשמל שיא; הפחתת העומס באוגוסט הורחבה פעם ל -5%-50%, והדינמיקה החלה במחצית השנייה של אוגוסט. התאמות קלות. במקביל, אזור גואנגשי הצטרף גם למנת הכוח באוגוסט, ומפעלי התכת האבץ המקומיים הפחיתו את העומס בכ- 50%. חברות בודדות במונגוליה הפנימית יישמו גם מגבלת כוח של פחות מ -10% באוגוסט. ההשפעה של צמצום החשמל על תפוקת התכת האבץ ביולי מוערכת כ -10,000 טון, והיא עשויה לעלות על 20,000 טון באוגוסט.

　　בנוסף, ב -16 באוגוסט, אירעה תאונת בטיחות גדולה במפעל התכת עופרת-אבץ במונגוליה הפנימית. ייצור ההתחלה הראשי שלה הושעה, וייצור התכת האבץ שלו עומד גם בפני אי וודאות ברורה באמצע הטווח.

　　לפיכך, העלייה בתפוקת התכת האבץ המקומית ביולי הייתה הרבה פחות מהצפוי, והתפוקה של חודש החודש באוגוסט תיפול שוב. בהמשך השנה יופחת גם שיעור הגידול בתפוקת התכת האבץ המקומית.

בשלב זה, מלאי מטילי האבץ המקומי משתנה בעיקרון ברמה נמוכה של 110,000-120,000 טון, והנקודה המקומית מציגה פרמיה, במיוחד בגואנגדונג. הפרמיה ברורה יותר; צפוי שמלאי המטילים האבץ המקומי יימשך 100,000 בהמשך השנה- רמת 150,000 טון.

　　עם התוסף העיקרי של עתודות השלכת, אספקת חילונות אבץ מקומית וביקוש עשויים לעבור מאיזון הדוק לעודף קל בהמשך השנה, אך גודל העודף קטן יחסית.

　　לסיכום, נשמרת גבול הייצור של התכת אבץ באזור דרום -מערב, וצד האספקה ​​המתכווץ יופרע או יורמל בהמשך השנה. במקביל, הצריכה מעבר לים המשיכה להשתפר, והמדינה החלה לעבור לאט לעונת צריכת השיא. השלכת עתודות עשויה להעלות את רמות מלאי האבץ בשלבים, אך שיעור העלייה עשוי להיות מוגבל. בטווח הקצר, מחירי האבץ צפויים לעלות ל 23,000-23.2 מיליון יואן/טון. בטווח הבינוני, יתכן שיהיה קשה למחירי האבץ לפרוץ משוק מגמה ברור.

　　היצע שוק פח ותפיסת הביקוש

　　התפלגות ייצור הפח מרוכזת יחסית, והיצע המדינות המייצרות העיקריות מופרע כל הזמן

　　התפלגות ייצור הפח המעודן בעולם מרוכזת מאוד. בשנת 2020, סין, אינדונזיה ומלזיה יהוו 75.2% מהתפוקה העולמית באסיה. התפלגות ייצור הפח המעודן בסין היא גם מרוכזת מאוד. ייצור פח מעודן בגואנגשי ויונאן יחד מהווה 59% מהארץ.

מאז תחילת השנה, המצב המגיפה באינדונזיה, מלזיה ומיאנמר המשיך להחמיר, מה שהאט את התאוששות התפוקה של מדינות ייצור פח מרכזיות בדרום מזרח אסיה. התפוקה של קבוצת ההתכה המלזית וחברת טיאנמה אפילו צנחה משמעותית. ברבעון הראשון, תפוקת הפח המעודנת של חברת טיאנמה צנחה בכמעט 10,000 טון משנה לשנה. , רוסקיל, מנהל קבוצת ההכתות המלזית, מצפה להפחית את הייצור ב -50-10,000 טון השנה.

　　מאז תחילת השנה, ההתפרצות במיאנמר לא רק השפיעה על הייצור שלה, אלא גם השפיעה על פינוי המכס של הנמלים הסיניים. בשל ההתפרצות במיאנמר, נמל הרווילי של יונאן עבר בדיקות חומצות גרעין מרובות וסגירות מכס עבור כל העובדים, מה שהשפיע במידה מסוימת ביבוא עפרות פח. במקביל, בדיקות סביבתיות באפריל, הפסקת החשמל ביונאן מאז הפסקות החשמל של אמצע מאי וגואנגשי באוגוסט הפריעו לרעה לייצור פח מעודן.

　　צמצום חשמל גרם להתכווצות בלתי צפויה של האספקה ​​המקומית

　　בחודש מאי, בגלל מחסור בכוח ביונאן, כל הכתבי הפח למעט יונשי הושבתו. באותו חודש, ייצור המטיל הפח המקומי היה כמעט 2,000 טון נמוך מהצפוי בתחילת החודש. ב- 28 ביוני עבר יונשי תחזוקה לא יותר מ 45 יום. ייצור המטילים הפח של סין המשיך להיות מופר באופן משמעותי. ביולי, תפוקת מטיל הפח נפלה ב -2,800 טון מהחודש הקודם. באמצע עד אוגוסט, יונשי התאושש בהדרגה, אך גואנגשי הופרע על ידי הפחתת הכוח, שלפי ההערכה היא משפיעה על ייצור של כ -1,000 טון, מה שישפיע על התקדמות ההתאוששות של ייצור פח מזוקק.

מאז מאי, נהנה מהצמיחה החזקה של צריכת פח מעבר לים, חלון ייצוא הפח המשיך להיפתח, ויצוא המטילים של סין גדל בצורה חדה, והתכת הפח של סין הושפעה על ידי קיצוב הכוח ביונאן ובגואנגשי. מלאי פח נותרו בשפל שיא, ושני שנחאי וגם מניות פח בלונדון הראו מצב הדוק מאוד.

　　מלאי הפח לכאורה ממשיך לרדת

　　נכון ל -13 באוגוסט, מלאי ה- LME+SHFE פח היה 3,57 טון, ירידה של 3,708 טון מסוף השנה שעברה וירידה של 5,236 טון מאותה תקופה אשתקד. באותה תקופה, מלאי הפח של שנחאי ירד לכ -1,500 טון, שהיה רמה נמוכה במיוחד מאז הרישום, בעוד לונשי נשאר ברמה נמוכה של כ -2,000 טון. בסך הכל, מלאי ה- TIN הדומיננטי הראה מגמה מתמשכת כלפי מטה.

　　ספוט פח של Lun ופרמיות נקודת פח בשנגחאי נשארות גבוהות

בשל מלאי פח נמוך בשנגחאי ובלונדון, Lunxi Cash-3M שמר על שיא שיא מאז פברואר, בעוד שפרמיות הנקודות והנחות של שנחאי עלו באופן משמעותי מאז יוני. הפרמיות הנוכחיות בשנגחאי פח נקודתיות הן 5,000 יואן/טון. זה גם ברמה גבוהה מאוד בהיסטוריה. זה מראה כי תחת הרקע של מלאי נמוך מוחלט, גם שנחאי וגם פח פח לונדון נמצאים במצב הדוק מאוד.

　　בסך הכל, הצד של אספקת הפח ממשיך להיות מופרע, והצריכה נהנתה מהמשך הבום הגבוה במוליכים למחצה. LME+SHFE מלאי פח נפלו לרשומות, ומטילי פח ממשיכים להראות מצב הדוק מאוד. בשל השפעת המגיפה, המדינות העיקריות לייצור הפח בדרום מזרח אסיה האטו את ההתאוששות של הייצור, והמדינה המשיכה להפריע על ידי כוח ובעיות אחרות, במיוחד ביונאן ובגואנגשי, אזורי הייצור העיקריים של מטילי פח מקומיים. בהקשר זה, פח שנחאי צפוי לפגוע ב -250,000 יואן/טון בשלושת החודשים הקרובים.

הצהרת אחריות: המידע הכלול במאמר זה מיועד להתייחסות בלבד, ולא כהצעת קבלת החלטות ישירות. אם אתה פוגע במכוון בזכויות החוקיות שלך, אנא צור קשר עם זה בזמן.