17 Ağustos'ta Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu sözcüsü Meng Wei, bu yılın ilk yarısındaki enerji tüketim yoğunluğunu tanıttı: Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi ve Jiangsu, bu yılın ilk yarısında 9 il (bölge) idi. Enerji tüketim yoğunluğu bir önceki yıla göre azalmadı, ancak arttı. 10 ildeki enerji tüketim yoğunluğunun azalma oranı ilerleme gereksinimlerini karşılamadı ve ulusal enerji koruma durumu çok ciddi. Belge, enerji yoğunluğu azalmayan, ancak artan 9 il (bölge) ve enerji yoğunluğu azalmayan, ancak artan şehir ve vilayetlerin, bu yıl eyalet tarafından planlanan büyük projeler dışındaki "iki yüksek" projenin enerji tasarrufu incelemesini askıya almasını gerektiriyor. Ve tüm yerel yönetimleri, özellikle enerji tüketim yoğunluğunu azaltma hedef görevi olmak üzere, yıllık enerji tüketimi ikili kontrol hedefinin tamamlanmasını sağlamak için etkili önlemler almaya çağırıyor.
Yılın ilk yarısında enerji yoğunluğunun düşmediği ancak arttığı 9 eyaletten (Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi ve Jiangsu) yola çıkarak, bunların birçoğunun alüminyum, çinko ve kalay üretiminde önemli üreticiler olduğu görülmektedir. İlçe. 2020 yılında, bu 9 eyaletteki birincil alüminyum üretimi ülkenin %40'ını, çinko külçe üretimi ülkenin %46,1'ini ve kalay külçe üretimi ülkenin %59'unu oluşturacaktır.
Mayıs ve Temmuz aylarında Yunnan, Guangdong ve Guangxi, bu üç çeşidin üretiminde daha fazla bozulmaya neden olan iki tur elektrik kesintisi ve üretim kısıtlaması uyguladı. Mevcut bakış açısından, birinci seviye uyarı alanları, elektriğin ve üretimin bu aşamada önemli ölçüde kısıtlandığı Yunnan ve Guangxi'yi içeriyor ve Xinjiang ve Shaanxi gibi elektrolitik alüminyum ve rafine çinkonun temel üretim alanlarını kapsıyor. Bu nedenle, demir dışı çeşitlerin Xinjiang, Shaanxi, Guangdong ve diğer yerlere daha da genişletilmesi olasılığı göz ardı edilmiyor. Gelecekte, elektrik ve üretimin kısıtlanması politikasına yakından dikkat etmek gerekiyor. Enerji tüketim kontrolü gelecekte daha da artırılırsa, zaten kırılgan olan arz üzerinde daha da olumsuz bir etki yaratabilir.
Ayrıca Guangdong ve Jiangsu her ikisi de önemli tüketim bölgeleridir. Bu nedenle, eğer bu iki bölgede güç ve üretim daha sonraki dönemde kısıtlanırsa, demir dışı sektördeki tüketim de kısıtlanacaktır.
Genel olarak, enerji tüketiminin kontrolü altında, demir dışı ürünlerdeki (alüminyum, çinko, kalay) arz tarafındaki kısıtlamalar, tüketim üzerindeki etkiden büyük olasılıkla daha büyük olacaktır. Aynı zamanda, demir dışı sektörün arz tarafındaki müdahalenin gelecekte uzun bir süre daha devam etme olasılığı yüksektir.
Alüminyum piyasası arz ve talep görünümü
11 Mayıs'ta Yunnan eyalette elektrolitik alüminyumun kademeli üretimini uyguladı ve yükte %10'luk bir azalma gerektirdi; 18 Mayıs'ta elektrik kesintilerindeki artış yükte %40'lık bir azalma gerektirdi. 31 Mayıs itibarıyla, izleme durumuna göre, gerçek üretim azaltımı ölçeği %20'den fazlaydı, bu da bu bölgedeki üretim azaltımı ölçeğinin yaklaşık 880.000 ton olduğu anlamına geliyor.
Temmuz ortasından bu yana Yunnan bir kez daha elektrik ve üretimi kısıtladı. Bunlar arasında alüminyum şirketleri %25 kesinti talep etti. Ağustos ayının ikinci haftasında alüminyum şirketleri üretimde %30'luk bir kesinti uygulamaya başladı. Ağustos ayının ilk haftasında Guangxi, alüminyum şirketlerinin elektriği %10 oranında kesmesiyle ve alüminyum şirketlerinin 15 Ağustos'tan önce %30'luk bir üretim sınırı uygulamasını zorunlu kılarak elektrik kesintisine katıldı. Bu sefer alüminyumun etkisinin 400.000 ila 500.000 ton seviyesinde olduğu tahmin ediliyor. Aynı zamanda, Yunnan'da daha önce kapatılan 880.000 tonun Ağustos ayında üretime devam etmesi neredeyse imkansız.
Bu nedenle, yerel alüminyum üretimi yıl boyunca düşmeye devam etti. En iyimser üretim planlama varsayımına göre, Çin'in 2021'deki birincil alüminyum üretiminin yıl başındaki tahminden daha yüksek olan 39,1 milyon ton olması bekleniyor. Üretim 900.000 ton düştü. 17 Ağustos'ta, yılın ilk yarısında enerji tüketiminin ikili kontrolünün tamamlandığının duyurulmasının ardından, Sincan'daki üretim kısıtlamaları üzerindeki baskı önemli ölçüde arttı ve sonraki yıllık alüminyum üretiminin daha da azalması bekleniyor.
Aynı zamanda, iç tüketim Ağustos ayında dip yaptı ve kademeli olarak geleneksel zirve sezona geçiş yapmaya başladı. Eylül'den Kasım'a kadar olan geleneksel zirve sezon, tüketimi ay bazında daha iyi yönlendirecektir.
Yazar, rezervlerin boşaltılması ve ithalat takviyelerine rağmen alüminyum arz ve talebinin bilançosunun bu yılın ilerleyen dönemlerinde iyi durumda kalacağını, yıl sonunda devreden envanterin geçen yılki 600.000-650.000 ton seviyesinde sabit kalabileceğini öngörüyor.
Genel olarak, 20.000 yuan/ton fiyatı henüz gelecekteki alüminyum arz ve talep modelini tam olarak yansıtmadı. Arz tarafının daralması, tüketici sektörünün ayarlanması ve özellikle arz tarafının müdahalesi olmak üzere yurtdışı yenileme talebinin varlığı, arz ve talep bilançosunu optimize ediyor, orta vadede alüminyum fiyatlarının yükselmesi için alanın daha da açılması bekleniyor.
Çinko piyasası arz ve talep görünümü
Mayıs ortasından itibaren Yunnan güç yükü kaydırma politikasını uygulamaya başladı ve çoğu yerel çinko eritme işletmesi güç yükünü azalttı. Kabaca birkaç aşamaya ayrılabilir: Aşama 1: 10 ve 17 Mayıs'ta iki hafta boyunca Elektrik yükü %10 düştü; ikinci aşama: 24 Mayıs ve 1 Haziran'daki iki hafta boyunca elektrik yükündeki azalma hızla %30-%50'ye çıktı ve hatta bazı işletmeler üretimi durdurdu; üçüncü aşama: 7 Haziran Zhou Yunnan eritme tesisinin üretim sınırı marjinal olarak gevşemeye başladı ve üretim Haziran ortasından sonuna doğru kademeli olarak yeniden başladı. Yunnan'ın Mayıs'tan Haziran'a kadar çinko eritme üretiminin yaklaşık 30.000 ton olduğu tahmin ediliyor.
14 Temmuz'dan itibaren Yunnan bir kez daha elektriği ve üretimi kısıtladı ve çinko eritme şirketlerinin en yoğun elektrik tüketimi sırasında yüklerini %5-%40 oranında azaltmalarını istedi; Ağustos ayındaki yük azaltımı bir kez %5-%50'ye çıkarıldı ve dinamikler Ağustos ayının ikinci yarısında başladı. Küçük ayarlamalar. Aynı zamanda, Guangxi bölgesi de Ağustos ayında elektrik karnesine katıldı ve yerel çinko eritme işletmeleri yükü yaklaşık %50 oranında azalttı. İç Moğolistan'daki bireysel şirketler de Ağustos ayında %10'dan daha az bir güç sınırı uyguladı. Temmuz ayında elektrik kısıtlamasının çinko eritme çıktısına etkisinin yaklaşık 10.000 ton olduğu ve Ağustos ayında 20.000 tonu aşabileceği tahmin ediliyor.
Ayrıca, 16 Ağustos'ta İç Moğolistan'daki bir kurşun-çinko eritme işletmesinde büyük bir güvenlik kazası meydana geldi. Kurşun eritme üretimi askıya alındı ve çinko eritme üretimi de orta vadede belirgin bir belirsizlikle karşı karşıya.
Bu nedenle, Temmuz ayındaki yerel çinko eritme çıktısındaki artış beklenenden çok daha azdı ve Ağustos ayındaki ay bazında çıktı tekrar düşecek. Bu yılın ilerleyen zamanlarında, yerel çinko eritme çıktısındaki artış oranı da düşürülecek.
Bu aşamada, yerel çinko külçe envanteri temel olarak 110.000-120.000 tonluk düşük bir seviyede dalgalanıyor ve yerel spot özellikle Guangdong'da prim gösteriyor. Prim daha belirgin; yerel çinko külçe envanterinin bu yılın ilerleyen dönemlerinde 100.000'de devam etmesi bekleniyor - 150.000 tonluk seviye.
Başlıca damping rezervlerinin katkısıyla, yurtiçi çinko külçe arz ve talebi bu yılın ilerleyen dönemlerinde sıkı bir dengeden hafif bir fazlaya kayabilir, ancak fazlanın büyüklüğü nispeten küçüktür.
Özetle, güneybatı bölgesinde çinko eritme üretim sınırı korunuyor ve eritme tedarik tarafı bu yılın ilerleyen zamanlarında bozulacak veya normale dönecek. Aynı zamanda, yurtdışı tüketimi iyileşmeye devam etti ve ülke yavaş yavaş en yüksek tüketim sezonuna geçiş yapmaya başladı. Rezervlerin boşaltılması çinko envanter seviyelerini aşamalı olarak artırabilir, ancak artış hızı sınırlı olabilir. Kısa vadede çinko fiyatlarının 23.000 -23,2 milyon yuan/ton'a yükselmesi bekleniyor. Orta vadede çinko fiyatlarının belirgin bir trend piyasasından çıkması zor olabilir.
Kalay piyasası arz ve talep görünümü
Kalay üretiminin dağılımı nispeten yoğunlaşmıştır ve ana üretici ülkelerin arzı sürekli olarak bozulmaktadır
Dünyadaki rafine kalay üretiminin dağılımı oldukça yoğunlaşmıştır. 2020'de Çin, Endonezya ve Malezya, Asya'daki küresel üretimin %75,2'sini oluşturacaktır. Çin'deki rafine kalay üretiminin dağılımı da oldukça yoğunlaşmıştır. Guangxi ve Yunnan'daki rafine kalay üretimi birlikte ülkenin %59'unu oluşturmaktadır.
Bu yılın başından beri Endonezya, Malezya ve Myanmar'daki salgın durumu kötüleşmeye devam etti ve bu durum Güneydoğu Asya'daki büyük kalay üreten ülkelerin üretiminin toparlanmasını yavaşlattı. Malezya Eritme Grubu ve Tianma Şirketi'nin üretimi bile önemli ölçüde düştü. İlk çeyrekte Tianma Şirketi'nin rafine kalay üretimi bir önceki yıla göre yaklaşık 10.000 ton düştü. Malezya Eritme Grubu'nun bir yöneticisi olan Roskill, bu yıl üretimi 50-10.000 ton azaltmayı bekliyor.
Bu yılın başından bu yana Myanmar'daki salgın sadece kendi üretimini etkilemekle kalmadı, aynı zamanda Çin limanlarının gümrük işlemlerini de etkiledi. Myanmar'daki salgın nedeniyle Yunnan'daki Ruili limanında tüm çalışanlar için birden fazla nükleik asit testi ve gümrük kapatması yapıldı ve bu da yerel kalay cevheri ithalatını bir dereceye kadar etkiledi. Aynı zamanda, Nisan ayındaki çevre denetimleri, Mayıs ortasından bu yana Yunnan'daki elektrik kesintileri ve Ağustos ayındaki Guangxi elektrik kesintileri rafine kalay üretimine olumsuz şekilde müdahale etti.
Elektrik kesintisi, iç arzda beklenmedik daralmaya neden oldu
Mayıs ayında Yunnan'daki elektrik kesintileri nedeniyle Yunxi hariç tüm kalay eritme tesisleri kapatıldı. O ayda, yerel kalay külçe üretimi ay başında beklenenden yaklaşık 2.000 ton daha düşüktü. 28 Haziran'da Yunxi, 45 günden fazla olmayan bir süre bakıma girdi. Çin'in kalay külçe üretimi önemli ölçüde aksamaya devam etti. Temmuz ayında kalay külçe üretimi bir önceki aya göre 2.800 ton düştü. Ağustos ortasından başına kadar Yunxi kademeli olarak toparlandı, ancak Guangxi, rafine kalay üretiminin toparlanmasının ilerlemesini etkileyecek yaklaşık 1.000 tonluk üretimi etkileyeceği tahmin edilen elektrik kesintisinden rahatsız oldu.
Mayıs ayından bu yana, denizaşırı kalay tüketiminin güçlü büyümesinden faydalanarak kalay ihracat penceresi açılmaya devam etti ve Çin'in kalay külçe ihracatı keskin bir şekilde arttı ve Çin'in kalay eritme işlemi Yunnan ve Guangxi'deki elektrik kısıtlamalarından etkilendi. Kalay stokları rekor düşük seviyelerde kaldı ve hem Şanghay hem de Londra kalay stokları çok sıkı bir durum gösterdi.
Görünen kalay envanteri azalmaya devam ediyor
13 Ağustos itibarıyla, toplam LME+SHFE kalay envanteri 3,57 tondu, geçen yılın sonuna göre 3.708 ton ve geçen yılın aynı dönemine göre 5.236 ton düşüş gösterdi. Aynı dönemde, Şanghay kalay stokları listelemeden bu yana son derece düşük bir seviye olan yaklaşık 1.500 tona düşerken, Lunxi yaklaşık 2.000 tonluk düşük bir seviyede kaldı. Genel olarak, baskın kalay envanteri sürekli bir düşüş eğilimi gösterdi.
Lun kalay spotu ve Şanghay kalay spotu primleri yüksek kalmaya devam ediyor
Şanghay ve Londra'daki düşük kalay stokları nedeniyle Lunxi Cash-3M Şubat ayından bu yana rekor seviyede kalırken, Şanghay kalay spot primleri ve indirimleri Haziran ayından bu yana önemli ölçüde arttı. Mevcut Şanghay kalay spot primleri 5.000 yuan/ton. Ayrıca tarihte çok yüksek bir seviyede. Bu, mutlak düşük stoklar zemininde hem Şanghay hem de Londra kalay spotunun çok sıkı bir durumda olduğunu gösteriyor.
Genel olarak, kalay tedarik tarafı rahatsız olmaya devam ediyor ve tüketim yarı iletkenlerdeki devam eden yüksek patlamadan faydalandı. LME+SHFE kalay stokları rekor düşük seviyelere düştü ve kalay külçeleri çok sıkı bir durum göstermeye devam ediyor. Salgının etkisi nedeniyle, Güneydoğu Asya'daki ana kalay üreten ülkeler üretim toparlanmasını yavaşlattı ve ülke, özellikle yerli kalay külçelerinin ana üretim alanları olan Yunnan ve Guangxi'de elektrik ve diğer sorunlar nedeniyle rahatsız olmaya devam etti. Bu bağlamda, Şanghay Kalayının önümüzdeki üç ayda 250.000 yuan/ton seviyesine ulaşması bekleniyor.
Yasal Uyarı: Bu makalede yer alan bilgiler yalnızca referans amaçlıdır, doğrudan karar alma önerisi değildir. Yasal haklarınızı istemeden ihlal ederseniz lütfen bizimle iletişime geçin ve zamanında ilgilenin.
Gönderi zamanı: 23-Ağu-2021